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Dati USA confermano cautela FED su tassi

Ieri è proseguito il miglioramento del sentiment dei mercati, che li ha spinti ulteriormente verso la ricerca di rendimento, opportunità. Il tutto grazie all’ulteriore rialzo del petrolio, al suo max4 mesi, e ai dati migliori della Cina. Dati che hanno segnato un miglioramento del commercio, con ampio balzo delle esportazioni, a lasciare prevedere una ripresa della crescita, e sicuramente molto meglio di tutti gli apprezzamenti recenti, soprattutto dagli usa. Rialzo quindi di titoli, soprattutto banche con +3.7pc in EU, bene in ITL +7.8pc, grazie anche al nuovo fondo salva-banche. E il DOW è al suo max per il 2016. Inflazione e prezzi al consumo in recupero in EU, in sintonia al rialzo costi energia e materie prime. E attività frenata sullo YEN, recentemente alimentato marcatamente da coperture posizioni del mercato, a fronte di assenza di interventi dalla BoJ, riluttante ad agire direttamente, e che si limita a commenti. IMF dice che non sono necessari interventi al momento, e le previsioni di crescita sono state dimezzate, verso ulteriore contrazione.

Con questo ottimismo, bene soprattutto emergenti, e i suoi titoli e valute, con AUD, NZD, CAD, RAND, RINGITT i migliori. Lo yen recede qualcosa, alimentando l’euro, che però non supera il tetto della fascia in atto dal 1.aprile con EUR/DOLL. In sostanza 8 test al rialzo senza passare, e 8 al ribasso, con ieri primo giorno sotto il supporto di 1.1340. Movimento determinato anche da ripresa della GBP, via dollaro, euro in particolare, che hanno spinto anche il DOLL. AUD al suo max da 9mesi. E direzione giusta per quanto riguarda le aspettative di medio termine, verso 1.11 e oltre. YIELDS in leggero rialzo, con un certo aumento timori per municipal bonds, corporates, dopo i recenti rally, e da ripresa inflazione, inattesa dai mercati. Restano intatte le tensioni politica, in EU, USA, fattore immigrazione, Grecia, ISIS, e atteso il voto sul Governo BRAS per questa domenica. Comunque, con il rialzo commodity, petrolio, abbiamo avuto un chiaro miglioramento delle condizioni dei paesi produttori, quali LATAM, Medio Oriente, soprattutto in questo periodo dove abbiamo un netto aumento dei falllimenti nel settore acciaio, carbone, shale USA, che coinvolgono 8 società Cina che non ripagano i loro bond in scadenza. E IMF si dice preoccupato per la stabilità finanziaria, con qualità credito deteriorata, necessità per le banche di aumentare le riserve. E non aiutano i DATI USA, con calo vendite dettaglio e prezzi produzione a sorpresa. Con il miglioramento del sentiment, vengono chiuse le posizioni long RIFUGIO, e perdono quota ORO, CHF. Scenario CHF/euro medio verso primo target 1.0950, con 1.1050 trendline/barriera.

Dati economici

DEBITI PUBBLICI da IMF, attuale supera periodo grande depressione 1930, e post 2.a Guerra Mondiale, prev 250pc per Giapp, 133pc per ITL, 107 per USA, 98pc per FF - PETROLIO Cina dati positivi, stoccaggi oltre le attese e produz Usa in calo, Opec prev domanda in calo con leggero aumento produz – ACCIAIO Cina export +30pc, con domanda globale -3.0pc, allarma Eu che immette sostegni settore – BANCHE ulteriore +3.7pc – EU prod ind febbr -0.8 e +0.8anno. Junker, misure se necessario per protezione acciaio Eu – UK Tesco utili oltre attese, -4.0pc. DeLarue +8,5pc. Gilts asta 30anni 2.3450 da 2.2080pc. CB leading index +0.2. Lloyds +3,0 – CH rating AAA confermato. Migros utili in calo 4.2pc. BSI (BSE: BSILTD.BO - notizie) rialzo utili, calo massa gestita. CS +7pc, UBS +4.8pc. confederazione surplus 2015 1.7bln. yield 10anni -0.34pc – GER yield 10anni 0.15pc. Porsche vendite 1.trim +9,6pc – FF cpi marzo 0.7, inflaz +0.8 e -0.1anno. yield 10anni 0.51pc. prev gdp 1.5pc per 2016/17, inflaz +0.1 e 1.7pc, debito/budget 3.3 e 3.5pc/gdp, debito pubblico 54pc. Axa (EUREX: 486352.EX - notizie) +5.5pc – ITL btp/bund 121, yield 10anni 138pc. Mediaset (Londra: 0NE1.L - notizie) 3.8pc. Generali (Swiss: ASG.SW - notizie) +4.3 – ESP bonos yield 1.53, cpi 0.6 e -0.8anno, inflaz +2,0 e -1.0anno. forte calo emissioni bond governo – PORT yield 10anni 3.44 – NL bil comm febbr +4.0 da 4.3bln – CECO curr acc febbr +43.96bln – POL curr.acc -3.83mln da +805mln – ROM curr.acc -337mln genn-febbr – GRECIA resta prevista recessione per 2016 – CAD BoC tassi inv 0.50pc – USA yield 10anni 1.79pc. Lacker fed prev 4rialzi tassi nel 2016. Rating AAA confermato. 30anni mutuii +10pc con yield 3.82pc. ppi 0.1, core -0.1 e +1.0anno, vendite dett -0.3 e +4.1anno. inventari ind -0.1pc. Peabody chapter11 e taglia 7600 posti. Alcoa (NYSE: AA - notizie) delude. Valeant riceve richiesta default, -7pc ulteriore. Banche e Fed ulteriore a luglio regole too-big-to-fail. Verizon (NYSE: VZ - notizie) sciopero. Integrated devices +23pc, IPO. Premier Foods (Londra: PFD.L - notizie) -28pc. JP Morgan utili oltre attese – GIAPP Sakakibara, interventi ineff., ulteriore ampiamento pol mon freno momentaneo per yen. IMF prev gdp dimezzate, contrazione. BoJ azione se necessario nel forex. Prezzi serv soc marzo -0.1, M2 3.2pc inv – CINA import petr 1.trim +13pc, raffinati +68pc. Acciaio 3bonds impagati, prev 7 fallimenti nel 2016. Bil (Swiss: OXBINT.SW - notizie) comm 29.86bln, export +18.7pc, import -7.6pcc. yield 5anni max da sett. 2.58pc – SCOREA spazio per tagli tassi – NZ prezzi alimentary +0.5pc – AUD sentiment cons apr -4 da -2.2 – BRAS voto Domenica su empeachment governo Roussef – ZAR vendite dett +4.1 da 3.6anno – INDIA M3 10.3pc inv.

Autore: Bruno Chastonay Per ulteriori notizie, analisi, interviste, visita il sito di Trend Online