A Novembre l’indice FTSE MIB (MDD: FTSEMIB.MDD - notizie) guadagna il +1,73% .
Se assegno lo stesso peso ad ogni titolo dell’indice il guadagno è del +1,18%.
Dal 2008 ad oggi i mesi negativi per l’indice FTSE MIB sono stati 35 e quelli positivi 24.
La volatilità storica del FTSE MIB a 20 periodi, su base giornaliera, è intorno al 22%, stabile rispetto al mese precedente.
La media della volatilità dei quaranta titoli che compongono l’Indice FTSE MIB è del 30% in aumento rispetto a Ottobre.
Il settore Lusso guadagna circa il +7%, l’Edilizia, l’Industriale e l’Oil guadagnano circa il +2%.
Settori in perdita l’Alimentare con il -5% circa , l’Auto (BSE: BSE-AUTO.BO - notizie) con il -2% circa.
Titolo migliore A2A (MDD: A2A.MDD - notizie) con il +10% circa.
Titolo peggiore Campari (MDD: CPR.MDD - notizie) con il -8% circa.
Da inizio anno l’indice FTSE MIB guadagna il +4,76% ma se equipeso i titoli del nostro Indice il guadagno è del +14,08%, una differenza significativa! Da inizio anno ben 21 titoli guadagnano oltre il +10%, la somma del peso sull’Indice di questi titoli è del 48%.
Da inizio anno la mia ipotesi di Portafoglio guadagna il +12,48%.
Il momento peggiore si è materializzato il 16/11/2012 con il -4,64% ma da quel giorno in poi si è invertita la tendenza con il recupero della perdita arrivando poi a guadagnare il +1,63% il giorno 29/11/2012.
A fine mese la mia ipotesi di portafoglio guadagna il +1%.
I miei indici Assiro e P5V6 hanno registrato nel mese due minimi e due massimi.
Il primo minimo si è registrato tra i giorni 07/11 e 09/11 con circa l’85% dei titoli negativi e il secondo il 16/11 con circa il 75% dei titoli negativi.
Il primo massimo si è registrato il 23/11 con il 92% dei titoli positivi e il secondo subito dopo, il 29/11 , con il 72% dei titoli positivi.
, Per quanto riguarda le tipologie di portafoglio si conferma il trend positivo degli estremi della scala di capitalizzazione dei quaranta titoli del FTSE MIB.
I primi cinque titoli e gli ultimi cinque titoli per capitalizzazione guadagnano percentuali superiori al +3%.
E fin da oggi il portafoglio Capitalizzazione Minore si conferma il vero vincitore del 2012 con una performance da inizio anno intorno al +40%.
Gli ultimi giorni del mese hanno riportato in positivo tutti i portafogli ad eccezione dei Perdenti.
LA SELEZIONE Ricordo che la mia ipotesi di portafoglio è un esercizio teorico per mostrare un modo di utilizzare i dati che pubblico sul mio sito nelle tabelle statistiche.
Il giorno 30/11/2012 per la mia ipotesi di portafoglio ho selezionato i seguenti titoli.
- DIASORIN (Berlino: 34D.BE - notizie) : Alfa positivo. Beta sotto la media. Correlazione alta. Volatilità inferiore alla media.
SAR positiva. Momentum: medio e lungo termine positivi.
- GENERALI (EUREX: ASGF.EX - notizie) : Alfa positivo. Beta alto. Correlazione alta. Volatilità nella media.
SAR positiva. Momentum: medio termine negativo e lungo termine positivo.
- IMPREGILO (MDD: IPG.MDD - notizie) : Alfa positivo. Beta sotto la media. Correlazione sopra la media. Volatilità sotto la media. SAR positiva. Momentum: medio termine positivo e lungo termine negativo.
- INTESASANPAOLO: Alfa negativo. Beta alto. Correlazione alta. Volatilità alta.
SAR positiva. Momentum: medio e lungo termine positivi.
- PRYSMIAN (Berlino: AEU.BE - notizie) : Alfa alto. Beta sotto la media media. Correlazione nella media. Volatilità nella media. SAR positiva. Momentum: medio termine negativo e lungo termine positivo.
Il portafoglio così composto è molto correlato all’Indice con Alfa alto, Beta alto , Volatilità sopra la media.
, Per il mese di Dicembre la mia ipotesi di Portafoglio ha chiuso le posizioni di Azimut (Milano: AZM.MI - notizie) e Campari e aperto quelle di Impregilo e IntesaSanPaolo.
Per l’ultimo mese dell’anno ho inserito un titolo a grande capitalizzazione e uno a piccola capitalizzazione aumentando il beta, la volatilità e la correlazione all’indice.
In poche parole il rischio è aumentato ma oggi come oggi è difficile dire e predire dove si nasconde il rischio.
A turno molti titoli del FTSE MIB hanno subito delle violente perdite (questo sarebbe un’interessante argomento da approfondire).
E’ il caso di Campari che dal mio punto di vista consideravo “tranquillo” e invece è stato il titolo peggiore del mese. Pensavo di tenerlo in portafoglio prevedendo un possibile recupero ma gli ultimi giorni del mese non mi hanno convinto e quindi nel dubbio ho chiuso la posizione.
Questi “vuoti d’aria” cha hanno fatto precipitare molti titoli negli ultimi due mesi non sono dei segnali positivi e a molti ricorderanno i mesi che hanno preceduto importanti movimenti al ribasso.
Vedremo se sarà così. Nel frattempo cerco ancora una volta di seguire il trend indicatomi dalle tipologie di portafoglio aumentando sia i titoli a grande capitalizzazione che quelli a piccola capitalizzazione.
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