Bca MPS volatile. I dubbi degli analisti su aumento da 3-4 mld

Quest'ultima seduta della settimana viene vissuta nel segno della volatilità da Banca Monte Paschi che, dopo aver messo a segno un rally di oltre quattro punti percentuali ieri, quest'oggi ha anche provato a spingersi in avanti, salvo poi tornare sui suoi passi. Il titolo è arrivato a segnare un minimo intraday a 0,326 euro, con un ribasso di oltre il 4%, ma ha avviato un forte recupero che ha permesso un ritorno in positivo. Negli ultimi minuti il titolo passa di mano a 0,3425 euro, con un rialzo dello 0,53% e oltre 56 milioni di azioni transitate sul mercato fino ad ora, rispetto alla media giornaliera degli ultimi tre mesi pari a quasi 87 milioni di pezzi.

Rumors di stampa su aumento di capitale da 3-4 mld

Banca Monte Paschi resta sotto i riflettori del mercato in attesa di capire quale sarà la soluzione che sarà adottata per mettere in sicurezza la banca in vista del risultato degli stress test attesi a fine luglio.
Secondo quanto riporta Il Messaggero, Banca Monte Paschi starebbe studiando un aumento di capitale sul mercato da 3-4 miliardi di euro, con prezzo di emissione a 10 centesimi.

L’operazione verrebbe effettuata per consentire la cessione di 27 miliardi di non performing loans ad Atlante, ad un prezzo inferiore a 30 centesimi, causando un deficit di 2,5 miliardi di euro.

Le (Taiwan OTC: 8490.TWO - notizie) perplessità di Equita SIM

Secondo i calcoli di Equita SIM uno scenario di questo tipo è coerente con prezzi di cessione intorno a 30 centesimi. Con un’operazione di aumento di capitale da 3,5 miliardi di euro, il tangible equity ps si diluirebbe a 0,7 euro. L’operazione verrebbe garantita da un pool di banche internazionali e, a quanto pare, non prevedrebbe alcun coinvolgimento diretto del Governo.

Secondo gli analisti della SIM milanese, l'ipotesi di un aumento sul mercato per un ammontare di 3-4 miliardi di euro e senza garanzia pubblica, sembra un’opzione più teorica che concretamente attuabile.
Non cambia intanto la strategia suggerita per Banca Monte Paschi, visto che Equita SIM mantiene invariato il rating "hold", con un prezzo obiettivo a 0,88 euro.

L'analisi e la strategia di Mediobanca (Milano: MB.MI - notizie)

Non si sbilanciano neanche i colleghi di Mediobanca Securities che sul titolo ribadiscono la raccomandazione "neutral", con un target price a 0,62 euro. Con riferimento ai rumors di stampa relativi ad un aumento di capitale di circa 3,5-4 miliardi di euro, gli analisti spiegano che ipotizzando che l'intero stock di crediti non performanti di Banca Monte Paschi sia deconsolidato al 27% del valore facciale, la banca dovrebbe essere penalizzata da una svalutazione del 10% del pacchetto, pari a 2,7 miliardi di euro, ovvero 1,8 miliardi dopo le tasse.

L'impatto sul Common Equity Tier 1 ratio sarebbe nell'ordine di 250 punti base dall'11,4% del primo trimestre di quest'anno all'8,9%. Mediobanca però segnala che gli asset ponderati per il rischio potrebbero cambiare poco, visto che quasi il 100% dei crediti non performanti di Banca Monte Paschi non è soggetto al metodo standardizzato e quindi non è inserito nel calcolo per gli asset ponderati per il rischio.

In assenza di una serie di informazioni e della certezza del ruolo che giocheranno gli stress test, Mediobanca ritiene difficile capire perchè l'aumento di capitale per Banca Monte Paschi potrebbe salire a 4 miliardi di euro, visto che un'operazione del genere potrebbe spingere il Common Equity Tier 1 fully loaded al di sopra del 14%, livello piuttosto elevato.

Per ulteriori notizie, analisi, interviste, visita il sito di Trend Online