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Cosa sono gli indici di borsa e come fare trading con loro
Gli indici di borsa sono il “polso della situazione” sui mercati finanziari, basterebbe fare l’esempio del VIX index e della sua funzione per capire quanto gli indici siano preziosi per ogni tipo di investitore e di trader.
La funzione degli indici è indicare l’andamento dei mercati di qualsiasi tipo, azionari, delle materie prime, delle valute fiat e di molte altre classi di attività.
Leggendo la nostra guida agli indici di borsa, apprenderai le caratteristiche di base, ad esempio come si costruiscono e le tipologie di indici esistenti. Presenteremo quindi alcuni dei principali indici azionari presenti sulle borse mondiali.
Cos’è un indice di Borsa?
Per iniziare spieghiamo con una definizione cos’è un indice di borsa:
un indice è un paniere di titoli che tiene traccia dei prezzi degli asset in esso inclusi, allo scopo di misurarne le prestazioni.
Gli indici azionari, ad esempio, sono rappresentativi di un insieme di titoli azionari che possono appartenere ad un settore industriale, oppure ad una specifica area geografica.
Il valore degli indici si calcola assegnando un “peso” a ciascun titolo da rappresentare. Per fare ciò si seguono delle metriche e metodologie standardizzate. Il risultato del calcolo non è una media matematica di tutti i prezzi dei titoli, ma una media ponderata.
Prendiamo l’indice FTSE MIB come esempio, il principale indice della Borsa di Milano. Il FTSE MIB rappresenta le 40 società quotate con la più alta capitalizzazione di mercato. L’indice sintetizza il valore complessivo dei 40 principali titoli azionari di Piazza Affari, basando il calcolo sulla capitalizzazione di ciascun titolo.
Inoltre, gli indici, come già accennato, nascono con la funzione di monitorare lo “stato di salute” del settore che rappresenta. Prendiamo un indice che rappresenta i prezzi delle materie prime agricole, esso ha come obiettivo controllare lo stato complessivo del comparto delle materie prime agricole.
Come si fa trading sugli indici di borsa?
Per quanto riguarda il trading sugli indici di borsa, invece, il trader non ha modo di investire direttamente, ma deve affidarsi a strumenti derivati quali gli exchange traded fund (ETF), che nascono appunto per consentire a trader ed investitori di speculare sul loro andamento.
In alternativa agli ETF, il trader giornaliero può utilizzare i contratti per differenza (CFD) per fare trading sugli indici di borsa.
Prima di investire sugli indici di borsa, però, sarà meglio comprendere quali sono le principali tipologie.
Tipi di indici di borsa
Gli indici di borsa si differenziano essenzialmente per la metodologia di calcolo utilizzata per ponderare i titoli del paniere, inoltre, gli indici azionari in particolare, si dividono per i settori o le regioni geografiche che sono chiamati a rappresentare.
Altri indici, invece, possono rappresentare anche un solo asset. Ciò avviene spesso nel settore delle criptovalute, allo scopo di creare dei crypto ETF legati al prezzo di una singola criptovaluta.
Per quanto riguarda la metodologia di calcolo distinguiamo tre tipi di indici:
Equally weighted: tutti gli asset del paniere hanno il medesimo peso, a prescindere dalla capitalizzazione di ciascun titolo.
Price weighted: il peso di ogni asset varia a seconda del suo prezzo, significa che se il prezzo di un asset aumenta rispetto agli altri, aumenta anche il suo peso relativo nell’indice.
Value weighted (o market cap weighted): il peso di ciascun asset è proporzionale alla sua capitalizzazione nel mercato di riferimento.
Gli indici calcolati sulla capitalizzazione sono i più precisi, in particolare per replicare le azioni, e questo perché nella fase di frazionamento o raggruppamento societario, l’indice azionario viene adeguato per riequilibrare le proporzioni.
Con gli indici calcolati in base al peso del prezzo, invece, si ha uno squilibrio poiché ad essere meglio rappresentati sono i titoli più costosi.
Oggi giorno gli indici principali adoperano la metodologia value weighted, perché maggiormente proporzionale e rappresentativa di tutti i titoli del paniere.
Indici principali di settore e regionali
Passiamo ora alla categorizzazione degli indici di borsa. Essi si dividono secondo una classificazione settoriale o in base all’area geografica rappresentata.
Abbiamo quindi la seguente ripartizione:
Country indices: sono gli indici nazionali, una tipologia che include prevalentemente titoli di aziende quotate che operano nell’economia di una nazione specifica, anche se non vi appartengono giuridicamente.
Regional Indices: gli indici regionali sono assai simili ai precedenti, ma comprendono una vasta area geografica come un continente (Europa, Oceania) o parte di esso (Sud-est asiatico).
Stock exchange indices: sono gli indici rappresentativi di una determinata categoria di titoli azionari quotati su una singola Borsa.
Sector indices: gli indici di settore rappresentano in particolare le società quotate di un determinato comparto industriale, ad esempio il settore tecnologico, moda, salute, rinnovabili, ecc.
Come si calcolano i prezzi degli indici dei mercati finanziari?
Abbiamo già accennato che un indice dei mercati finanziari non ha valore intrinseco, ma rappresenta una media ponderata dei prezzi dei titoli che lo compongono. Abbiamo anche spiegato che gli indici sono sviluppati secondo metodologie di calcolo dei pesi dei titoli azionari differenti: equally weighted; price weighted; value weighted.
In definitiva, il valore di un singolo indice dei mercati finanziariè determinato dal prezzo dei singoli titoli rappresentati, ma in base al peso del titolo nell’indice.
Gli indici di performance (o total return indexes), sono una categoria a parte, essi rappresentano il rendimento del paniere di azioni sottostanti tenendo conto anche di eventuali dividendi reinvestiti e di altri cash flow derivati dal possesso dei titoli stessi.
Principali indici di Borsa su cui fare trading
Dicevamo che di indici di borsa ne esistono migliaia, qui presentiamo quelli che più di altri sono indicativi dell’andamento dei mercati mondiali.
S&P 500 index: l’indice S&P 500 appartiene ad una famiglia di indici azionari progettati per misurare le prestazioni del mercato USA. L’indice misura le prestazioni delle prime 500 società per capitalizzazione di mercato quotate presso il NYSE, Amex e il Nasdaq.
FTSE 100 index: l’indice FTSE 100 è l’indice di riferimento del London Stock Exchange (LSE). L’indice si compone delle prime 100 società per grandezza e liquidità della borsa londinese e ne traccia l’andamento nel tempo.
Nikkei 225 index: l’indice Nikkei 225 (o Nikkei Stock Average) è l’indice principale della Borsa di Tokyo, esso è un indicatore del mercato azionario nipponico: il calcolo dell’indice è affidato completamente ai computer.
Gli indici su cui investire sono tanti e ciascuno con delle sue specificità. Per approfondire rimandiamo ad una serie di guide dedicate che abbiamo realizzato per te.
Differenze tra gli indici S&P 500, Dow Jones, Nasdaq, Russell Index.
Guida indici FTSE: FTSE MIB, FTSE All-Share, FTSE Italia, FTSE 100.
Guida agli indici delle borse europee: DAX 30, CAC 40, IBEX 35, AEX, BEL 20, PSI. 20, SMI
Guida agli indici asiatici: Nikkei, Topix, SSE, SZSE, Hang Seng, Kospi.
Perché fare trading o investire sugli indici di titoli finanziari?
Un indice di borsa rappresenta una intera categoria di titoli quotati presso una determinata borsa, o un insieme di materie prime, e così via.
Questa caratteristica consente di tracciare l’andamento di un intero settore, e anche di investire risorse finanziarie filtrando in parte i rischi che derivano dal fare trading su un singolo titolo azionario.
Questo il principale vantaggio del fare trading sugli indici di borsa. Un aiuto per investire su di essi, deriva dal comprendere anche come si fa l’analisi fondamentale e l’analisi tecnica di una classe di attività.
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