Frenata dell'ottimismo, ma persiste

Ieri una giornata di assestamento, dopo il primo momento di fase correttiva innescatosi, e deterioramento dell’ottimismo, in un mercato record long EURO, calls options su euro, metalli, indici. E la VOLATILITA’ torna su max1 mese, con recupero del DOLL, cedono INDICI, BONDS, COMMODITY, ORO, PETROLIO, e risale lo SPREAD periferici Eu. Nulla di eclatante, e nessun segnale particolare, giusto una correzione limitata per il momento, in un mercato che rimane altamente ottimista su UTILI societari, incrementati dalla riforma fiscale Usa, e dall’assenza di GEOPOLITICA, POLITICA, per il momento, scarso timore per DEBITI, e POLITICA MONETARIA con tassi bassi ancora per lungo tempo, da bassa/assente INFLAZIONE. Chiaro che i RISCHI, o meglio gli ostacoli, al momento sono tutti ancora irrisolti, ma ai mercati non interessa, essendo focalizzati su altro. Il Governo GER non c’è accora, e resta in bilico. CATALOGNA, voto ITL, guerra commerciale USA-CINA, crisi Curdi con TURK-SIRIA, sanzioni URSS in discussione per rinnovo a fine mese, riunione ECB a pubblicare intenzione su TAPERING prossima settimana, il calo, o rischio astensione, dagli acquisti di TREASURY USA da parte di Cina, Giappone.

La Cina ha nel frattempo tagliato il rating di quest’ultimi a BBB+. Pr quanto riguarda i DATI economici e le aspettative pubblicate, abbiamo avuto la conferma del rallentamento inflazione EU nel previsto, recupero degli ordini macchinari in GIAPP, commenti da ECB, BoE (Shenzhen: 000725.SZ - notizie) , aumento della produzione manifatturiera robusto in USA, e rialzo dei tassi CAD nelle attese. Come risultato, sostanzialmente stabili YIELDS, con il rialzo SPREAD ITL della mattinata, rientrato (ECB a comperare?). INDICI deboli globali, con miglioramento USA a sostenere, grazie a tecnologia, con auto, finanziari, energia deboli. Stabile ORO, PETROLIO, EURO/DOLL, ANGLO, eccetto recupero GBP, debolezza CAD, da peso incertezze NAFTA. Recupero TURK, HK, bene NOK, CHF, ZAR, MEX, YUAN, INDIA, CECO (Shanghai: 603698.SS - notizie) . Giornata sempre molto agitata sul fronte BLOCKCHAIN, che dopo una ripresa iniziale, effettuano un nuovo affondo del 15pc circa, per dimezzare in sostanza, dai massimi storici di inizio dicembre, da ampi fattori di incertezza. Lo scenario globale non cambia, abbiamo giusto un aumento della VOLATILITA’, da necessità di aggiustamenti posizioni, in un mercato posizionato al contrario degli andamenti di questi ultimi giorni, che mantiene però l’ottimismo su livelli record, incuranti di tutto il resto presente.

Dati economici

BLOCKCHAIN peso da mani pesanti regolamentazioni governative, commenti. FF nuove regole contro rischi. Cina valuta ulteriore stretta. Bitconnect fallita, causa accuse, licenze. Quotazioni -15pc ulteriore, totale dimezzamento in 7giorni – EU ECB constancio, tassi bassi ancora a lungo. Nowotny rafforzamento euro non d’aiuto. Vendite auto max10anni, dicembre -4.9pc e +3.3anno, FCA –16.2pc da Fiat (Hannover: FIA1.HA - notizie) -20.1pc, bene Peugeot (Parigi: FR0000121501 - notizie) – OCSE disocc nov 5.6pc inv – CH yield -0.01pc. CS nel 2018 -300 persone. UBS (Londra: 0QNR.L - notizie) crea centro IT in Ticino. Tassi ipotecari primi segni di rafforzamento. Governo, 1 bln per mobilità urbana, 13bln prox 10anni. Commissione per soppressione totale titoli portatore a nominativi – UK yield 1.30. Burberry -5.0pc. BoE prev disocc ulteriore calo, sotto 4.0pc, gdp 1.5/2.0pc – IRL cpi dic +0.4, disocc 6.2 da 6.4pc, e min may2008 – AUSTRIA inflaz 2.2 da 2.1anno – GER yield 0.55. VW vendite 2017 +4.3pc, BMW (EUREX: BMWE.EX - notizie) +4.9 – FF yield 0.83 – ITL yield 1.99, btp/bund 148. Leonardo +2.5, Carige +3.5, ClassEditori +7, Informa -9,0pc, Astaldi (EUREX: 566053.EX - notizie) -3.0 – ESP yield 1.49 – PORT ppi +2.4anno – NL ASML, produz macch per semicondutt, utili record, buyback 2.5bln - CECO cade governo – URSS bil comm nov +11.5bln da 9.8 – USA yield 2.56. mutui 30anni +4.1pc, yield 4.33 da 4.23pc. IBM (Swiss: IBM-USD.SW - notizie) +2.5pc. Ford utili e prev deludono, -5.2pc. GoldmannSachs utili commodity -75pc, min record, perdita trim, -2.5pc. NAHB indice mercato immob 72 da 74. Prod industr 0.9, manifatt 0.1, capacity 77.9 da 77.2. New California dichiara indipendenza, verso 51.o stato unione – CAD tassi +25bps a 1.25pc, politica resta accomodante, inun mercato che prev 3 rialzi ulteriori nel 2018 – GIAPP yield +0.0850. ordini macch +4.1pc da 2.3 – S.COREA Hyundai invest 21.6bln prox 5anni – CINA vendite lusso in recupero – AUD mutui nov +2.1pc – SING bil comm 5.03 da 4.35bln, exp +3.1 da 9.1pc, import -5pc da +8.6pc – ZAR vendite dett 8.2 da 3.5pc.

Autore: Bruno Chastonay Per ulteriori notizie, analisi, interviste, visita il sito di Trend Online