In elicottero su Wall Street

Per cominciare degnamente l’anno dal punto di vista operativo analizziamo il grafico dell’indice S&P 500 su un time frame per così dire inconsueto: quello annuale (nientemeno!). A cosa potrà mai servire una cosa del genere? Sembra, in effetti, un time frame troppo lungo anche per un investitore, figuriamoci per un trader di breve o addirittura intraday!

Eppure, alzare la scansione temporale sicuramente non ci fa apprezzare nei dettagli la dinamica dei prezzi, ma ha l’indubbio vantaggio di farci capire dove sta andando il mercato, al netto di quello che molti chiamano rumore, ossia i movimenti di prezzo determinati e causati da chi ha orizzonti operativi più stretti. È un po’ come sollevarsi in volo con un elicottero e guardare il paesaggio dall’alto: certamente vediamo meno particolari, ma raggiungiamo una visione di insieme che consente di capire come stanno “davvero” le cose.

Il trend è ovviamente long, sia per motivi di inflazione che per cambiamenti nel paniere delle azioni dell’indice stesso, ma la candela di quest’anno appena trascorso dice davvero tanto. Analizziamo ora meno candele lasciando inalterato il time frame:

Se dovessimo sintetizzare l’andamento dei 12 mesi passati potremmo dire che il mercato ha aperto poco sopra area 2000 è inizialmente sceso in area 1800 (andando addirittura sotto i minimi del 2015), ma malgrado questo ha trovato nuovi compratori. Ricordiamo che la candela del 2015, come quella del 2016 d’altro canto, sarebbe potenzialmente una candela d inversione, un Hanging man, e il fatto che sotto i minimi di una candela di inversione il mercato abbia trovato compratori invece di venditori, la dice lunga sulla forza del mercato.

Cosa potrebbe accadere quest’anno? Le strategie sono essenzialmente 2:

• Si ipotizza un mercato che inizialmente sale, andandosi a prendere i massimi del 2016 (poco sopra 2280), poi scende mettendo in difficoltà chi si è posizionato long in breakout e trovando supporto su aree comprese tra i massimi del 2015 e i minimi del 2016, cioè tra 2130 e 1800.

• Oppure un mercato che inizialmente scende andando a cercare direttamente supporto nelle 2 aree che abbiamo già menzionato, per poi salire e cercare nuovi massimi storici.

Ed è su questi scenari che lavoreremo, anche con spunti nei prossimi articoli.

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