Luxottica chiude bene: si punta su una trimestrale in crescita

La settimana si è chiusa in bellezza per Luxottica (Milano: LUX.MI - notizie) che, dopo aver ceduto quasi un punto percentuale ieri, si è riscattato oggi con un bel progresso, mostrando una maggiore forza relativa rispetto all'indice di riferimento.
Il titolo si è fermato a 51,05 euro, a poca distanza dai massimi intraday, co un rialzo del 2% e oltre 800mila azioni scambiate, al di sopra della media giornaliera degli ultimi tre mesi che si attesta intorno ai 550mila pezzi.

Equita SIM vede 4° trimestre 2017 in crescita

Luxottica oggi è finito sotto la lente di Equita SIM, i cui analisti, in vista dei risultati del quarto trimestre e dell'intero esercizio 2017, in agenda il prossimo 26 febbraio, hanno fatto sapere di attendere una trimestrale in crescita sia nel retail che nel wholesale a cambi costanti.
La SIM milanese ha aggiornato le stime di Luxottica per tenere conto dei segnali di miglioramento dei consumi statunitensi, di cui pensa possano avere beneficiato sia il retail che l’wholesale.

Alzate le stime sulle vendite per la prima volta da mesi

Per la prima volta da diversi mesi gli analisti hanno quindi alzato le stime di vendite a cambi costanti, con un incremento dello 0,4% nel retail, ipotizzando una crescita del 3,4% nell'intero 2017 con vendite same-store in flessione del 2,5%, e in rialzo del 4,2% nel solo quarto trimestre, grazie soprattutto a Sunglass hut, Australia e Cina, mentre non è atteso un recupero da LensCrafter.

Per il business wholesale le stime di vendite sono state migliorate dello 0.5%, prevedendo ora un aumento dello 0,2% nel 2017 a cambi costanti e in rialzo del 4,4% nel quarto trimestre, con attesa di crescita solida in Europa e USA, nonostante il confronto non banale.

Quanto ai margini, gli esperti della SIM milanese pensano che le politiche commerciali possano avere portato a un miglioramento dei prezzi, ma non ancora del margine lordo, visti gli investimenti produttivi sostenuti e la moderata crescita dei volumi.

Le previsioni su ebit e utile

Gli analisti hanno deciso di rivedere al rialzo del 2% le previsioni sull'ebit adjusted a 1,43 miliardi di euro per il 2017, mentre le stime sull'utile adjusted, senza tener conto del patent box, sono state aumentate del 2% a 957 milioni di euro.

Per il 2018 la revisione delle stime e? compensata dai cambi, per cui e? molto limitata, con previsioni sulle vendite in calo dello 0,4% a 9,219 miliardi di euro e un utile adjusted in rialzo dell'1% a 1,006 miliardi.
In attesa dei dati ufficiali di Luxottica, gli analisti di Equita SIM mantengono una view bullish sul titolo, con una raccomandazione "buy" e un prezzo obiettivo a 53 euro.

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