Luxottica in rialzo. Due visioni opposte dei broker sul titolo

La seduta odierna prosegue in rialzo per Luxottica (Milano: LUX.MI - notizie) che, dopo aver ceduto quasi due punti percentuali ieri, risale la china oggi, riuscendo a fare meglio dell'indice di riferimento. Negli ultimi minuti il titolo viene scambiato a 43,31 euro, a ridosso dei massimi intraday, con un progresso dell'1,55% e oltre 350mila azioni transitate sul mercato rispetto alla media giornaliera degli ultimi tre mesi pari a circa 1 milione di pezzi.

Equita SIM resta buy sul titolo

Luxottica guadagna terreno beneficiando delle indicazioni positive arrivate da Equita SIM, i cui analisti hanno confermato la strategia bullish sul titolo con una raccomandazione "buy" e un prezzo obiettivo a 51 euro.
In un report diffuso oggi gli esperti della SIM milanese segnalano che in settimana sono usciti i risultati di diversi retailer USA con messaggi prudenti sullo stato dei consumatori.

Ieri in particolare Target (Francoforte: 856243 - notizie) ha riportato comparable store sales in flessione dell'1,1%, con un risultato allineato alla guidance di -2%/0% fornita al mercato dopo il primo trimestre, e ha ridotto la guidance di utile sull’anno del 6%, indicando per la seconda metà del 2016 un'attesa di comparable sales tra -2% e 0%. Target non si attende più quindi segnali di miglioramento dalla stagione del rientro a scuola o dal periodo natalizio.

Per Luxottica il contesto di consumi rimane quindi impegnativo e con una visibilità che dovrebbe migliorare dopo la fine di settembre, ricordando che per il gruppo italiano la stagione natalizia conta molto meno che per tanti retailers. Le stime degli analisti incorporano vendite same-store in rialzo dell'1% rispetto allo 0,6% registrato nella prima metà dell'anno.

Equita SIM ritiene che la sottoperformance di Luxottica rispetto ai retailer USA sia comunque non giustificabile da motivi legati in maniera specifica alla società, visto che i risultati risentono anche di una serie di progetti che a detta degli analisti avranno un ritorno sugli anni successivi. Il riferimento alla minimum advertised policy su Ray-Ban, alla riorganizzazione di Oakley, agli investimenti su digitale e alla revisione del retail format.

Goldman Sachs (NYSE: GS-PB - notizie) suggerisce di vendere: ecco perchè

Una strategia oposta a quella di Equita SIM viene suggerita da Goldman Sachs che proprio ieri hanno confermato la raccomandazione "sell" su Luxottica, con un target price a 39,5 euro.

Con riferimento all'acquisizione di MyOptique Group da parte di Essilor, la banca americana ritiene che questa operazione rafforzi due rischi di medio termine per Luxottica. Uno è relativo alla potenziale crescita dell'e-commerce che è attualmente bassa, pari al 3% dell'industria, anche se con un incremento del 25% può raggiungere una penetrazione del 20% entro il 2025.

Un altro fattore di rischio è rappresentato dalla concorrenza, visto che MyOptique distribuisce sia a terze parti sia a marchi propri e questo segnala la possibilità di una competitività più marcata nel settore visto che l'e-commerce abbassa la barriera all'ingresso.

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