Mercati azionari. Analisi intraday della giornata

MERCATI AZIONARI

La distribuzione dei flussi è mista: leggermemente ribassista la curva europea, rating -1, leggermente rialzista quella americana, rating +1.

Allo stato attuale non ci sono le condizioni per operare. Un'idea di lavoro potrebbe essere long MINISP / short Dax, ma non lo facciamo nel report. Forse nel pomeriggio cercheremo un'entrata short.

L'Italia sta sovraperformando tutti i mercati, mentre gli altri mercati europei stanno sottoperformando quelli americani. Vedremo dopo il sisma giapponese come si riformeranno le correlazioni di breve termine.

Movimenti del MINISP e condizioni distributive come quella di ieri sera sono condizioni che possono essere associate a eventi terroristici. Non tutte le situazioni come ieri precedono attentati, ma tutti gli attentati sono preceduti da condizioni come quella di ieri. C'è dunque una probabilità del 20% che nel weekend o poco dopo succederà qualcosa.

EURO-DOLLARO

Correlazione inversa EUR-USD / mercati azionari. Nessuna operazione per ora.

ANALISI SISTEMICA

Il quadro generale è migliorato nelle ultime settimane: è diminuito il rischio geopolitico e si vede un impegno forte a cercare una soluzione per la diminuzione della produzione di petrolio. Il fallimento inevitabile del vertice di Doha, che doveva trovare una soluzione di equilibrio tra domanda (in calo) e offerta (in aumento) e dunque per la debolezza del prezzo del petrolio, avrebbe dovuto portare a una forte discesa del prezzo del barile, che avrebbe dovuto trascinare al ribasso per qualche seduta anche i mercati azionari. Nei prossimi mesi ci saranno altri meeting o quanto meno colloqui tra i paesi produttori con questo obiettivo. Il prezzo del petrolio ne risente positivamente, e vista la attuale correlazione diretta oil / mercati azionari, questo ha un impatto positivo sui mercati.

APPROFONDIMENTI Tassi e politica monetaria FED

In dicembre la Fed, per la prima volta dal 29 giugno 2006, ha alzato il suo tasso di riferimento (Federal Fund Rate) di 0,25 punti percentuali. Qualcuno inizia a pensare che ci sarà solo un rialzo nel 2016, in dicembre. A mio avviso la Fed alzerà i tassi due volte nel 2016, in giugno oppure in settembre e poi in dicembre. Impatto rialzista di breve termine per i mercati azionari (per ogni non rialzo); impatto ribassista di medio termine per i successivi rialzi e il consenso formato su di essi. Impatto rialzista di breve termine per EUR-USD (per ogni non rialzo); impatto ribassista di medio termine per i successivi rialzi e il consenso formato su di essi.

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