Nuovo BUY con 55 anni di crescite dei dividendi

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata dalle prime pubblicazioni dei risultati da parte delle grandi aziende quotate a Wall Street, relativi al terzo trimestre, chiuso al 30 settembre. I primi dati sembrano confermare il buon andamento dell'economia Usa, con risultati che superano in media le stime degli analisti. Tra le maggiori società incluse nel nostro portafoglio, si evidenzia la trimestrale di PepsiCo Inc (NYSE: PEP - notizie) , quotata sul Nyse con simbolo PEP. Fondata nel 1898 a New York ed oltre 260.000 dipendenti, la società opera in tutti i paesi del mondo ed è attualmente una delle maggiori multinazionali nel settore delle bevande, snacks e ristorazione. La società ha messo a segno utili di 1,49 dollari per azione nel trimestre appena concluso, battendo del 2,8% le stime degli analisti e superando del 5,7% i risultati dello scorso anno. PepsiCo (Euronext: PEP.NX - notizie) è uno dei titoli più importanti del nostro modello Top Analisti ed è presente nel portafoglio dal maggio 2008, con una performance pari a +77,5% a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. La società ha incrementato il suo dividendo per 45 anni consecutivi e vanta una performance record in borsa pari a +7.015% dal 1972 ad oggi, oltre il triplo rispetto all'indice S&P500 nello stesso periodo (fonte Morningstar (NasdaqGS: MORN - notizie) ). Nel (Londra: 0E4Q.L - notizie) corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dell’1,7% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 3,2% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari al 2,9% annuo, indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe aumentare di oltre il 50% dai livelli attuali. I 14 analisti e broker che seguono la società attribuiscono al titolo un rating BUY (1,8) in una scala da 1 a 5, con un target a sei mesi pari a +9,4% a cui si aggiunge il dividendo pari al 2,9% annuo. Su queste basi, manteniamo il titolo in portafoglio con la prospettiva di ulteriori investimenti su eventuali debolezze future in borsa.

Un altro titolo del portafoglio in evidenza nella settimana è stato Nacco Industries (NYSE: NC - notizie) , quotato sul Nyse con simbolo NC, operante nel settore minerario e nella produzione di piccoli elettrodomestici. Per creare maggiore valore per gli azionisti, la società, ha deciso di separare le due unità di business, scorporando la componente elettrodomestici mediante un dividendo in azioni, assegnando una nuova azione Hamilton Beach Brands Holding ogni vecchia azione Nacco Industries posseduta. Hamilton Beach Brands Holding quota dalla scorsa settimana sul Nyse con simbolo HBB e codice Isin US40701T1043. L'operazione è stata premiata dal mercato, con un significativo rialzo del nuovo titolo HBB, in progresso di +21,2% nei primi 5 giorni di quotazione e confermandosi come il titolo più performante della settimana per il nostro portafoglio Top Analisti. La società distribuisce alcuni dei marchi più conosciuti nel settore dei piccoli elettrodomestici negli Stati Uniti e si propone di remunerare gli azionisti con dividendi stabili per il futuro. Su queste basi manteniamo il titolo in portafoglio con un rating BUY.

Nel report di oggi proseguiamo con la nostra strategia di reinvestimento dei dividendi incassati e utilizziamo la nuova liquidità presente nel portafoglio Top Analisti per investire in una nuova società Usa, leader nel settore della casa, con un lungo track record di performance in borsa e crescite dei dividendi. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nel servizio online.

Top Analisti - Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Boom del settore casa negli Stati Uniti - Nuovo BUY con 55 anni di crescite dei dividendi

Principali motivazioni di acquisto: La nuova società che inseriamo oggi nel nostro portafoglio vanta una delle storie di maggiore successo commerciale e di performance in borsa negli ultimi decenni. Con una lunga storia di ben 55 anni consecutivi di incrementi del dividendo, questa azienda si classifica attualmente nelle prime venti posizioni a Wall Street per crescite della cedola, sulle oltre 5000 aziende quotate, confermando l'importanza del settore in cui opera negli Stati Uniti. Il titolo vanta performance record in borsa: un capitale di 10.000 dollari investito su questa società nel 1972 e lasciato nel cassetto fino ad oggi si è trasformato in un capitale milionario pari a 1.500.999 dollari, con un rendimento pari a 11,8% annuo composto, a cui si aggiungono tutti i dividendi percepiti nel periodo. Nonostante i risultati ottenuti, gli analisti ritengono intatti i potenziali futuri per questa società e assegnano attualmente al titolo un rating BUY, con elevate prospettive di crescita per i prossimi anni.

Descrizione del business: Fondata nel 1946 ed oltre 190.000 dipendenti, questa società opera come leader nel settore della casa negli Stati Uniti, Canada e Messico e serve oltre 17 milioni di clienti ogni settimana. E' uno dei più importanti operatori a livello mondiale ed offre una vasta gamma di prodotti per la manutenzione, la riparazione, ristrutturazione e la decorazione tra i quali legname, materiali da costruzione, utensili e ferramenta, elettrodomestici, accessori di design, impianti idraulici ed elettrici, articoli per il prato e il giardino, vernici, lavorazioni in legno, pavimenti e cucine. Offre inoltre i servizi di installazione tramite appaltatori indipendenti in varie categorie di prodotti e servizi di riparazione in garanzia e fuori garanzia. L'azienda vende i propri prodotti ai proprietari di abitazioni, affittuari, clienti professionali e clienti al dettaglio. Attualmente la società opera tramite una rete di 2.365 negozi di proprietà e attraverso due importanti siti online e applicazioni mobili.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 55 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 2% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 42%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 22,9% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi livelli di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già superare il 10%.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 23% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 13,3% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 15,9 volte gli utili attesi per il 2017. La capitalizzazione attuale è pari a 68 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1 volta.

Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +14.910%, circa sette volte in più rispetto all'indice S&P500 nello stesso periodo (fonte Morningstar).

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 26 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,3 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). In aggiunta, nelle ultime settimane gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo un rating di 4 stelle, con un potenziale pari a +13,6% rispetto al valore intrinseco calcolato. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo di 0,5% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari al 2% annuo, indica una quotazione del titolo a sconto rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe almeno raddoppiare dai livelli attuali e questo fattore ci induce oggi ad inserire questa nuova società nel nostro portafoglio Top Analisti.

Movimenti per il portafoglio Top Analisti: Sulla base di queste considerazioni utilizziamo il controvalore disponibile in cassa e derivante dagli ultimi dividendi incassati, per iniziare una nuova posizione su questa società, acquistando in data di oggi 34 azioni, con una quota pari allo 0,2% del portafoglio. Comprare in data di oggi il titolo fino a portarsi sulla percentuale suggerita.

E Autore: Paolo Crociato Per ulteriori notizie, analisi, interviste, visita il sito di Trend Online