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Nuovo BUY nel settore farmaceutico
Due società a dividendi crescenti e potenziali elevati di medio termine. Nel (Londra: 0E4Q.L - notizie) report di oggi analizziamo una importante società farmaceutica Usa, che vanta performance record in borsa ed oltre 20 anni di crescite dei dividendi, e una società leader in tutto il mondo nella produzione di motori diesel, al centro dell'attenzione degli analisti in queste settimane. Nella seconda parte del report, dedicata al portafoglio ETF, dedichiamo nuovamente spazio ad un particolare fondo, che permette di investire direttamente in lingotti d'oro, sfruttando il momento particolarmente favorevole per il metallo giallo, in seguito alle turbolenze del dopo Brexit. Il mese di giugno 2016 ha confermato flussi elevati di dividendi in entrata per i nostri portafogli. In particolare, per il modello Top Analisti, abbiamo incassato un totale di 26 cedole, per un controvalore pari a 4.259 dollari, in aumento rispetto ai 4.154 dollari di giugno 2015, portando il totale complessivo dei dividendi a 45.263 dollari percepiti negli ultimi 12 mesi (luglio 2015 - giugno 2016), in costante aumento dai 28.771 dollari incassati nel 2010. Negli ultimi 6 anni la rendita complessiva generata dal nostro portafoglio è cresciuta del 57%, senza apporti di nuova liquidità e reinvestendo esclusivamente i dividendi percepiti. L'aumento della rendita ha evidenziato un andamento costante, con crescite stabili indipendentemente dalle oscillazioni di breve termine degli indici azionari. Anche nell' ultima settimana di giugno, dopo il forte aumento della volatilità di tutti i principali mercati azionari internazionali in seguito alla Brexit, i dividendi dei nostri portafogli hanno evidenziato una grande stabilità, confermando flussi in crescita. Dopo questi incrementi, il nostro rendimento sui prezzi di carico (yield on cost) è attestato ora al 6,5% annuo e al 3,7% sulle attuali quotazioni di borsa. In questi anni, abbiamo interamente reinvestito tutte le rendite percepite in nuove società ad elevato dividendo per sfruttare il potente effetto leva generato dall'interesse composto. Qualora la tendenza di crescita della rendita cumulativa ottenuta dal portafoglio dovesse proseguire con lo stesso trend registrato negli ultimi 5 anni, potremmo raggiungere l'obiettivo di una rendita vicina al 10% annuo tra il 2020 e il 2021. In questo contesto, nel report di oggi utilizziamo la liquidità disponibile per aumentare l'esposizione su due nuove società internazionali, con posizioni di leadership nei rispettivi settori, che presentano multipli sottovalutati e dividendi crescenti negli ultimi anni. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nel servizio online.
Top Analisti - Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.
+16,2% annuo composto dal 1987 ad oggi - Nuovo BUY nel settore farmaceutico
Principali motivazioni di acquisto:
Il settore dei farmaci risulta tradizionalmente più difensivo anche nelle fasi recessive, a causa del consumo che rimane costante indipendentemente dall'andamento del ciclo economico.
Con una performance record di +7295% dal 1987 ad oggi, il titolo ha sovraperformato la borsa Usa di oltre 10 volte, realizzando un rendimento pari al 16,2% annuo composto senza considerare i dividendi.
I ricavi dei prossimi anni sono direttamente collegati all'incremento demografico a livello globale.
La società ha recentemente deliberato un incremento del dividendo trimestrale del 16,1%, pagabile al 15 luglio con data ex 1 luglio ed ha annunciato un contestuale Buy Back, con acquisti di azioni proprie in borsa per 1 miliardo di dollari nei prossimi 5 anni.
Descrizione del business: Fondata nel 1979 ed oltre 34.000 dipendenti, la società è uno dei maggiori distributori di farmaci di marca e generici negli Stati Uniti e serve ogni giorno oltre 100.000 centri di assistenza sanitaria tra cui ospedali, cliniche, farmacie, supermercati, studi medici ed altri operatori specializzati. La società fornisce inoltre una vasta gamma di prodotti medicali e di laboratorio ad ospedali, laboratori clinici e centri di chirurgia ambulatoriale.
Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 20 anni. Il dividendo attuale è pari al 2,2% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 43%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 27,5% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe facilmente superare il 10% annuo.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili del 13,6% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono una continuazione del trend positivo, con una crescita degli utili pari al 10,2% annuo.
Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 13,9 volte gli utili attesi per il 2017. La capitalizzazione attuale è pari a 26 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a sole 0,2 volte.
Performance in borsa: Dal 1 dicembre 1987 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +7.295%, superiore di oltre dieci volte rispetto a +715% ottenuto dall'indice S&P500 nello stesso periodo (linea blu titolo, linea verde indice S&P500 fonte Yahoo Finance).
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 16 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,1 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Il target medio per i prossimi 12 mesi è pari a +14,3%, a cui si aggiunge il dividendo pari al 2,2%, per un potenziale complessivo pari a +16,5% dalle attuali quotazioni di borsa.
Movimenti per il portafoglio Top Analisti: Sulla base di queste valutazioni, aumentiamo oggi l'esposizione sul titolo e acquistiamo ulteriori 134 azioni, portando il controvalore complessivo a 160 azioni, per una quota pari all' 1% del portafoglio. Per fare spazio al nuovo investimento, vendiamo in data di oggi 250 azioni Helmerich & Payne (NYSE: HP - notizie) , quotato sul Nyse con simbolo HP (Xetra: 7HP.DE - notizie) , dopo l'abbassamento del rating da parte degli analisti e conseguenti riduzioni dei target assegnati. Continueremo nei prossimi mesi ad incrementare questo titolo in occasione di ulteriori reinvestimenti di dividendi o su eventuali debolezze di breve termine.
Un leader nei motori diesel - Target +35% e 10 anni di crescite dei dividendi
Principali motivazioni di acquisto:
Il primo elemento che evidenzia la sottovalutazione di questo titolo è il dividendo attuale, pari al 3,5% annuo. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo dello 0,8% nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, ad un massimo del 3,4% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Il dividendo attuale, pari al 3,5%, indica che il titolo si trova attualmente sotto la media storica. Per ritornare in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe più che raddoppiare di valore dai prezzi attuali di borsa.
Il secondo elemento è il price earning, attestato oggi a 14 volte gli utili attesi per l'anno in corso, contro una media di circa 15 volte negli ultimi 3 anni. Qualora l'andamento degli utili dovesse migliorare e attestarsi intorno ai 10 dollari per azione, con un price earning calcolato sulla media storica di 15 volte il titolo offre un potenziale pari a +26% dai valori attuali.
Il terzo elemento conferma i due precedenti. Il management della società ritiene il titolo fortemente sottovalutato. Su queste basi, ha varato recentemente un piano di Buy Back di azioni proprie sul mercato per oltre 500 milioni di dollari, con un ammontare deliberato pari al 3% di tutto il circolante da effettuarsi nel corso di questo trimestre.
Infine il prezzo di borsa, attestato attualmente ad un livello inferiore del 30% rispetto ai massimi toccati in maggio di due anni fa.
Descrizione del business: Fondata nel 1919 ed oltre 55.000 dipendenti la società opera in tutto il mondo nella produzione di motori diesel tra 23 e 2600 KW, per applicazioni su veicoli nei settori industriale, ferroviario, marino, difesa, petrolifero, gas ed energia. La società detiene il 78% del mercato dei camion per il trasporto su strada negli Stati Uniti, il 42% del mercato in India e il 17% del mercato in Cina.
Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con au Autore: Paolo Crociato Per ulteriori notizie, analisi, interviste, visita il sito di Trend Online
