Politica e banche negative, e bonds salgono

Ieri abbiamo avuto il dato disoccupazione UK, che ha dimostrato un miglioramento con il calo del numero disoccupati, e nessun effetto Brexit, come temuto da molti. E ancora un altro commento da elemento FED, sulla possibilità di almeno un rialzo TASSI USA entro fine anno. Come effetto, leggero calo indici, oro, e miglioramento del DOLL. Quindi innesco di importanti acquisti stop-loss su short, di DOLL/YEN. Meglio quindi la GBP, cede lo YEN, e l’EURO preso entro i due, da attività cross, sostanzialmente invariato. Commodity hanno praticamente recuperato tutto il calo per tornare ai livelli di inizio luglio. Petrolio si è riavvicinato ai 50doll/barile. E nonostante gli indici ai massimi, con USA in record, e il recupero di tutte le perdite in EU, tornate ai livelli pre-Brexit, ci sono delle note negative. ITL e ESP sono risultate le peggiori, causa le banche, finanziari, assicurativi, in forte calo. E ora, in previsione del referendum ITL di ottobre, e i rischi connessi per la politica e per EU, il costo copertura rischi tramite opzioni, è al max3 mesi. E la politica USA pure in “disgrazia” con i candidati attuali. E il prossimo anno avremo le presidenziali in GER, FF, con Merkel e Hollande in caduta libera, la ESP sempre ancora senza Governo.

E il sistema finanziario attuale è sempre “dopato” dagli effetti collaterali delle azioni Banche Centrali, dei loro acquisti di assets, e dei tassi negativi, che spingono la ricerca di rendimento, tramite una assunzione di rischio senza precedenti conosciuti. E nonostante il crollo di yields ai record minimi attuali, i debiti pubblici e privati, restano al rialzo. In ESP il debito pubblico è salito al 100.9/gdp, di ulteriori 18,5bln. E ieri in PORT riaffiora il rischio di downgrade, e yields +12bps al max2 settimane. Con il miglioramento delle commodity, del petrolio degli ultimi 2 mesi, situazione migliorata per emergenti, paesi già avvantaggiati dal calo costo finanziamento dei debiti. E con loro BRAS, URSS, CINA, INDIA, e altri, scelti pure come alternativa di investimento, diversificazione. E dopo la serie di commenti da elementi Fed, la giornata è stata interessata ai verbali FOMC, in cerca di vedute evoluzione tassi USA, dove le aspettative di un rialzo sono tornate sopra il 50pc, per la prima volta da tempo. E OBAMACARE in crisi elevata di credibilità, verso fallimento. Liquidazioni di titoli, oro, AUD e CAD in particolare, YEN, recupero del DOLL da min3 settimane, della GBP su scia dato disoccupazione positivo, e del petrolio sempre sostenuto. Segnali di cedimento del CHF, dopo dato congiuntura negativo oltre le attese.

Male banche, assicurazioni, che tornano sotto pressione, cedendo quasi il 2pc, soprattutto in ITL. E GRECIA torna negativa, con TURK. Nel (Londra: 0E4Q.L - notizie) contesto globale da chiedersi se la debolezza politica, economica USA, contrapposta agli stessi problemi EU, non possa innescare ad un certo momento ampie vendite di DOLL, a favore di INDIA, CINA, GIAPPONE, oppure di AUD, CAD o altri EMERGENTI. E da FOMC confermata la posizione di “opzioni tutte aperte”, in attendismo.

Dati economici

PETROLIO scorte USA calo supera attese, import e produz stabili – FONDI Tudor licenzia 15pc del totale, redemptions per 2.1bln su 11bln assets – UK yield 10anni 0.56pc. Balfour Beatty (Other OTC: BAFBF - notizie) costruz perdita in calo, +7,5pc. Disocc 4.9pc inv, -8,600. Guadagni medi 2.4pc da 2.3. Stanchart (HKSE: 2888-OL.HK - notizie) -3.0, Cobham (Amsterdam: CH6.AS - notizie) +4.0, Admiral -8,0pc – CH yield 10anni -0.48pc. MeyerBurger recupero elevato. Ascom sotto, -5.5pc. ZEW congiuntura ago -2.8 da +5.9. Glencore (Amsterdam: GX8.AS - notizie) -2.5pc – GER yield -0.05pc – ITL yield 10anni 1.12pc. Generali (EUREX: 566030.EX - notizie) -3.5, Unipol (Dusseldorf: 18319160.DU - notizie) -2.5, Ryanair investe 1bln, +44 nuove rotte – FF yield 10anni 0.18pc – ESP yield 10anni 0.98. debito pubbico +18.5bln, 100.9pc/gdp. Telefonica (Londra: 826858.L - notizie) +3.7 – PORT yield 10anni 2.96, +12pc, e max 2 settimane – DKR Carlsberg delude attese, -4.2pc – NL ABN Amro utili -35pc, da spese legali, +5.0pc – AUSTRIA Wienerbergere warnings su utili – GRECIA yield 10anni 8.14 – FINL Finnair -10pc – POL disocc luglio +0.2 a 3.2anno, salari +0.9 e 4.8anno – URSS vendite dettaglio luglio +4.2pc e -5.0anno. capital invest 1sem -4.3anno, salari +0.6 e 7.8anno. gdp 1.sem -0.9pc – USA yield 10anni 1.57pc. mutui 30anni -4.0pc, yield 3.64pc stabile. Next (EUREX: NXTJ.EX - notizie) -7,0, Cisco licenzia 14k, Lowe’s utili rialzo, -5pc. Urban Outfitter utili oltre, +12pc. Target -5.5, Staples (Swiss: SPLS.SW - notizie) -3.7. ASML holding (Londra: 0QB8.L - notizie) -5.0. Fed Lockhart almeno 1 rialzo tassi entro fine anno – ISR gdp oltre, +3.7pc da consumi ed export – ASIA yield 10anni doll min2007 2trim -28bps a 3.34pc. Cathay Pacific Airways utili -82pc, -7pc – GIAPPSharp +17.50, Sumitomo +8,0pc. Yield 10anni -0.07pc – INDIA m3 10.4pc – SAUDI detenzione treasury doll bond in calo per 5. Mese consecutivo – AUD salari +0.5pc inv. M1 (Other OTC: MBOFF - notizie) prestiti +0.1, rating AAA. Antofagasta (Londra: ANTO.L - notizie) -2.70 – NZ occupaz 2trim -2.4 da 1.2pc. disocc 5.1 da 5.7pc. ppi input +0.9, output +0.2 – SING bil comm 6.50bln da 5.2. export non ail -10.60 da -2.40. con luglio -1.80pc – ZAR vendite dett june 1.7 da 4.5anno – CINA scoperta attività bancaria illegale per doll 30bln, 158 casi riciclaggio, e servizi finanz non autorizzati.

Autore: Bruno Chastonay Per ulteriori notizie, analisi, interviste, visita il sito di Trend Online