Politica pone fine a fase ottimismo, ancora

Tutto tranquillo, con volumi ai minimi dal 2005 per bonds, oro, S&P, ma come sottolineato, è proprio in queste occasioni che bisogna tenere alta la guardia. Dalla politica nuove situazioni negative che hanno stoppato l’ottimismo, eccessivo, presente su INDICI in particolare, non avvalorato dai dati economici fondamentali, ma da accondiscendenza sugli effetti nulli dalla geopolitica, economia, tassi, debiti, e altro. Bocciata la riforma sanitaria, OBAMACARE, negli Usa, di Trump, e affondo sugli indici, che sono rimasti pure senza il sostegno dai DATI economici, utili societari, politica monetaria. In ASIA in calo dai max9 mesi. Gli utili banche usa deboli, e il DOLL torna sul min10mesi, alimentando forza EURO, recupero ORO, CHF, GBP, YEN. Pressione moderata su YIELDS, dal rientro dei timori stretta USA FED, indebolita dai continui dati negativi, deboli, sotto attese. E da scarse probabilità di un annuncio tapering ECB già per giovedì prossimo, vista anche la grande cautela di Draghi in questa direzione, e alla assenza di inflazione, sia Usa, Uk, che Eu. E pure dalla prossima riunione in GIAPP BoJ, visto il crollo del supporto ad Abe, e il livello inflazione che non decolla, e resta molto lontano dai target, difficile vedere un rientro dalla super liquidità erogata. E come sempre, nel momento che si innescano movimenti negativi, ribassisti, di liquidazione di posizioni del mercato, si ritorna a cercare nei DATI fondamentali un eventuale sostegno.

E qui si vedono le cose che sono sempre state presenti, ma che tornano alla ribalta. Debiti statali e pubblici, privati, esposizione su leasing auto, debiti studenti inesigibili e record, mutui con immobiliare in molti casi in bolla e banche centrali in “odore” di stretta crediti, carte credito, disoccupazione sempre molto elevata. Ieri meglio AUD su max2 anni, post commenti RBA di maggiore ottimismo eco, e neutralità su livello tassi/politica monetaria. In contrapposto cede NZD, che vede inflazione azzerata. Proseguita la fase correttiva di medio termine per EUstoxx50 in particolare, dopo il rimbalzo tecnico di breve termine. Cede ancora CINA, da ampi timori settore finanziario, e nonostante gli ottimi dati economici recenti. Cede INDIA dopo 4 record max consecutivi, da innesco TASSA su sigarette a sorpresa, che affonda i produttori con -10/15pc. I dati EU del sentiment economico, in calo oltre attese, anche per GER, non hanno aiutato. Rallentata inflazione in UK, calo prezzi produz industriale e prezzi materie prime, rallentati prezzi immobiliari, in aggiunta alla fragilità del Governo May, nella fase delle trattative BREXIT chiave, con Eu. Sotto aspettative ancora una volta, la serie di dati USA. Timori quindi per la politica-Trump, crescita, riforme, e DOLL sotto pressione ancora ulteriormente, ora min14 mesi. E con l’assenza di INFLAZIONE globale, pressione su YIELDS, in particolare Usa. INDICI, cedono AUTO, MINERARI, BANCHE. Interesse resta centrato sulle prossime riunioni BoJ JPN e ECB EU di giovedì, oltre che alla pubblicazione degli UTILI societari Usa, che vanno a determinare la VOLATILITA’.

Dati economici

SMARTPHONE mercato mondiale 2017 prev +5pc a 1.6bln unità – FERRO GREZZO +5.6pc – FRUMENTO recupero 2.0pc – PETROLIO offerta e domanda elevati si equivalgono, +1.0pc - EU ZEW sent eco june 35.6 da 37.7. ECB, dati prestiti bancari positivi per tapering graduale su acq bonds – CH yield 10anni +0.02. Novartis (IOB: 0QLR.IL - notizie) calo utili inferiore, +2.2pc – UK yield 10anni 1.21. cpi june 0.0 e 2.6anno, core 2.4 da 2.6 anno. Prezzi prod ind -0.4 e +9.9anno input, 0.0 e +3.3anno output, core 2.9 da 2.8pc. prezzi mat prime +0.2 e 3.5anno. prezzi immob 4.7 da 5.3pc. IG Group +8pc, British Land (Londra: BLND.L - notizie) +3.0 – GER yield 10anni 0.56pc. ZEW sent eco 17.5 da 18.6, situaz attuale 86.4 da 88. Zalando (Swiss: OXZALG.SW - notizie) vendite in calo, -7pc. Lufthansa -2.0 – FF yield 10anni 0.82 – ITL 2.20pc, btp/bund 165. Carige -2.0, probabile ulteriori esuberi. Saipem (EUREX: 577305.EX - notizie) -2.5, UBI (Taiwan OTC: 6562.TWO - notizie) e Unicredit (EUREX: DE000A163206.EX - notizie) -1.5/2.0pc. Banche sofferenze nette may 6. Da 77.4bln, impieghi +1,5pc, tassi prestiti min storico – ESP yield 10anni 1.55 – SEK Ericsson utili crollo, -11pc – NOK Yara -4.0pc – USA yield 10anni 2.27pc. prezzi import -0.2, export -0.2pc. Redbook vendite dett -1.3pc e +2.0anno. NAHB indice mercato immob 64 da 66. Netflix (Xetra: 552484 - notizie) post dati clienti +10pc. Tesla -3.0. J&J aumento utili, calo fatturato. Goldman calo utili inferiore, entrate fix income trading -40pc. Harley Davidson -9,0pc. BoA aumento utili, ma calo fatturato trading, -2.0pc – HK disocc 3.1 da 3.2pc – INDIA aumento tasse sigarette, settore -10/20pc, ITC -11pc – CINA Suna -13pc da prox revisione crediti. Prezzi immob june 10.2 da 10.4pc – NZ inflazione 2.trim 0.0 e +1.7anno – GIAPP 10anni +0.07pc. Toshiba +19pc da afflusso nuovi fondi azionisti.

Autore: Bruno Chastonay Per ulteriori notizie, analisi, interviste, visita il sito di Trend Online