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Potenziale superiore al 20% per il leader mondiale della birra

Paolo Crociato
 

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da nuovi massimi per i nostri portafogli, sulla scia del buon andamento di Wall Street e del rafforzamento del dollaro, dopo una brillante serie di trimestrali da parte di importanti multinazionali, che hanno registrato utili superiori alle attese. Prima fra tutti la catena di supermercati Walmart, quotata sul Nyse con simbolo WMT, che ha fatto registrare i ricavi migliori di oltre un decennio, grazie sopratutto al balzo record delle vendite online, in crescita di +40% nell'ultimo trimestre. Dopo l'annuncio, il titolo ha messo a segno un progresso di +8,51% nell'ultima settimana, diventando il secondo investimento per importanza nel nostro modello Top Analisti, con una quota pari al 3,8% del portafoglio e una performance complessiva pari a +65% dalla data del nostro acquisto. Manteniamo Walmart in portafoglio con un rating Hold.

Nonostante le quotazioni in borsa piuttosto elevate di molte delle grandi aziende internazionali da noi monitorate, continuiamo ad identificare importanti società sottovalutate con business di grande successo, che presentano ancora forti potenziali di crescita per i prossimi anni e dividendi elevati. In questo contesto, nel report di oggi inseriamo in portafoglio una nuova società europea, leader mondiale nel settore delle bevande, che offre secondo gli analisti un target medio di +17,6% per i prossimi 12 mesi e un dividendo annuo vicino al 5%. Approfittiamo della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, per investire su questa azienda, generando in questo modo un ulteriore aumento della rendita complessiva prodotta dal Top Analisti e confermando i nostri obiettivi di produrre nel tempo flussi crescenti e stabili di dividendi, indipendentemente dalle oscillazioni di breve termine dei mercati azionari. Il nuovo investimento di oggi dovrebbe generare da subito un aumento di circa 192 dollari annui di rendita per il nostro modello. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nel servizio online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq (Francoforte: 813516 - notizie) , Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel (Londra: 0E4Q.L - notizie) file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il  portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,8% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,6 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E), con una raccomandazione media degli analisti e broker internazionali (Avg Broker Rating) pari a BUY (2,0) , in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell. Il Pay Out medio è pari allo 0,7. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,8. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +13,4% secondo le valutazioni medie di 13 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2.0). Complessivamente, le 64 società che compongono il nostro modello Top Analisti mostrano un potenziale pari a +9,7% nella rilevazione odierna, a cui si aggiunge un dividendo medio del 3,7% annuo, per un totale di incremento stimato pari +13,4%.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti

Vendite: nessuna

Nuovi acquisti: BUY sul leader mondiale nel settore della birra, con una quota iniziale pari a 0,3% del portafoglio.

Potenziale superiore al 20% e rendita da dividendi al 5% per il leader mondiale della birra

Il mercato mondiale della birra non conosce crisi. Secondo le stime più recenti, il fatturato globale della birra raggiungerà la cifra record di 685 miliardi di dollari entro il 2025, con una quota crescente di mercato da parte della birra analcolica. Si tratta di un business che non può mancare in un portafoglio diversificato che punti a rendite superiori. A fine 2017, il consumo mondiale di birra era attestato a 1,957 miliardi di ettolitri, con numerosi paesi emergenti che hanno registrato incrementi a due cifre. Le crescite più significative si stanno registrando in Asia, con la Cina che si classifica al secondo posto per consumi dopo gli Stati Uniti. La società di cui parliamo oggi ha prodotto oltre 600 milioni di ettolitri, con una quota del 31,4% di tutta la produzione mondiale di birra.

Descrizione del business: Con sede principale in Europa ed oltre 200.000 dipendenti, questa società opera in oltre 120 paesi del mondo ed è uno dei maggiori produttori mondiali di birra, con circa 500 marchi distribuiti. Negli ultimi 10 anni i ricavi sono stati in costante crescita, con crescite del 4,6% annuo composto, superiori rispetto a grandi multinazionali del calibro di L'Oreal (+4,4% a dieci anni), Pepsico (Euronext: PEP.NX - notizie) (+3,8%) e Coca Cola (NYSE: KO - notizie) (+3,3%). La società si impegna a costruire brand che rimangono nel tempo e a produrre le migliori birre usando materie prime di qualità.

Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 8 anni. Il dividendo attuale è pari al 4,8% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 98%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 5 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 4% annuo composto, confermando l'attenzione della società nei confronti dei suoi azionisti.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha evidenziato un trend negativo di crescita degli utili. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono una inversione della tendenza, con una crescita degli utili pari al 11,5% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 18,8 volte gli utili attesi per il 2018. La capitalizzazione attuale è pari a 200 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 3,1 volte.

Performance in borsa: Dal 1 luglio 2009 ad oggi il titolo ha messo a segno un rendimento complessivo pari a +148%. Nonostante il forte incremento, il titolo quota oggi ad un livello inferiore del 24% rispetto ai massimi toccati due anni fa, rendendo la società interessante per effettuare nuovi acquisti a prezzi scontati.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 7 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un target medio di +17,6% per i prossimi 12 mesi. In aggiunta, nelle ultime settimane gli analisti di Morningstar (NasdaqGS: MORN - notizie) hanno assegnato al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale pari a +26% rispetto al valore intrinseco calcolato. Su queste basi, iniziamo oggi una nuova posizione sul titolo.

Portafoglio ETF Italia

La seconda parte del report di oggi è dedicata all'aggiornamento del nostro portafoglio ETF Italia, il modello composto da ETF quotati a Milano con revisione settimanale.

Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicat Autore: Paolo Crociato Per ulteriori notizie, analisi, interviste, visita il sito di Trend Online