Rendimento 12% annuo dal 1983 e 31 anni di crescite dividendi

Con il mercato azionario Usa attestato sui nuovi massimi storici aumentiamo oggi l'esposizione sul settore farmaceutico, analizzando nel dettaglio una importante azienda del settore che presenta quotazioni a sconto e forti potenziali di crescita per i prossimi anni. Nella seconda parte del report, dedicata al portafoglio ETF dedichiamo ampio spazio ad un particolare ETF azionario ad elevata cedola semestrale che punta ai titoli a maggiore dividendo sui grandi paesi emergenti. Prosegue il trend positivo per i nostri portafogli, che hanno chiuso la settimana su nuovi massimi, sulla scia del buon andamento di Wall Street, con l'indice S&P500 attestato venerdì scorso a quota 2.351,16 punti, nuovo record storico. Negli ultimi 12 mesi l'S&P500 segna un rialzo di +22,6%, e l'indice Dow Jones mostra un risultato ancora migliore, con una crescita pari a +25,8%. Dopo gli ultimi aumenti, il mercato americano presenta multipli piuttosto elevati, con un price earning attestato ora a 26,3 volte, uno dei valori più alti degli ultimi anni, evidenziando un livello di sopravvalutazione rispetto alle medie storiche.

Il nostro indicatore, pubblicato ogni giovedì sul portale www.strategyinvestor.com indica un livello di 76 punti. La scala del giudizio si basa su una lunga serie pluriennale di dati storici calcolati su un vasto campione di titoli e si muove da 1-100. Il rating 1 rappresenta il migliore momento per comprare, mentre il rating 100 rappresenta il peggiore momento per comprare. In questo contesto di mercato, continuiamo a reinvestire i dividendi incassati, selezionando per i portafogli singole società leader, caratterizzate da fondamentali a sconto, business stabili e crescite pluriennali di utili e dividendi, potenzialmente in grado di generare performance superiori al mercato nel medio termine. In questo contesto, nel report di oggi utilizziamo la liquidità presente nel portafoglio Top Analisti per aumentare l'esposizione su una importante società operante in una posizione di assoluta leadership nel settore della distribuzione di farmaci negli Stati Uniti, con una lunga storia pluriennale di crescite dei dividendi e performance record in borsa. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nel servizio online.

Top Analisti - Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel (Londra: 0E4Q.L - notizie) file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

12% annuo composto dal 1983 ad oggi e 31 anni consecutivi di crescite dei dividendi

Principali motivazioni di acquisto:

• Con il mercato azionario Usa attestato sui nuovi massimi storici e molte società che presentano multipli elevati, preferiamo aumentare l'esposizione sul settore dei farmaci, tradizionalmente più difensivo anche nelle fasi recessive, a causa del consumo che rimane costante indipendentemente dall'andamento del ciclo economico.

• Questa importante impresa risulta attualmente attestata nei primi 30 posti della prestigiosa classifica Fortune (Shanghai: 600965.SS - notizie) 500, superando nella graduatoria multinazionali del calibro di Microsoft (Euronext: MSF.NX - notizie) , Procter & Gamble (Swiss: PG-USD.SW - notizie) , Pepsico (NYSE: PEP - notizie) e Johnson & Johnson (NYSE: JNJ - notizie) .

Con una performance record di +4190% dal 1983 ad oggi, il titolo ha sovraperformato la borsa Usa di oltre 3 volte, realizzando un rendimento pari al 12% annuo composto senza considerare i dividendi. Oltre il 75% degli ospedali americani si rifornisce di farmaci da questa società, che produce ogni anno più di 2,5 miliardi di prodotti. Nel 2016 la società deliberato un incremento del dividendo trimestrale del 16,1% ed ha annunciato un contestuale Buy Back, con acquisti di azioni proprie in borsa per 1 miliardo di dollari nei prossimi 5 anni.

Descrizione del business: Fondata nel 1979 ed oltre 37.000 dipendenti, la società è uno dei maggiori distributori di farmaci di marca e generici negli Stati Uniti e serve ogni giorno oltre 100.000 centri di assistenza sanitaria tra cui ospedali, cliniche, farmacie, supermercati, studi medici ed altri operatori specializzati. La società fornisce inoltre una vasta gamma di prodotti medicali e di laboratorio ad ospedali, laboratori clinici e centri di chirurgia ambulatoriale.

Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 31 anni. Il dividendo attuale è pari al 2,1% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 31%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 27,4% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe facilmente superare il 10% annuo.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili del 11,4% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono una continuazione del trend positivo, con una crescita degli utili pari al 9,2% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 13,6 volte gli utili attesi per il 2018. La capitalizzazione attuale è pari a 25 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a sole 0,2 volte.

Performance in borsa: Dal 4 agosto 1983 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +4.190%, superiore di oltre tre volte rispetto a quanto ottenuto dall'indice S&P500 nello stesso periodo.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 15 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,6 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Recentemente, uno degli analisti da noi monitorati ha assegnato al titolo un target pari a +28% dalle attuali quotazioni di borsa.

Movimenti per il portafoglio Top Analisti: Sulla base di queste valutazioni, aumentiamo oggi l'esposizione sul titolo e acquistiamo ulteriori 24 azioni, portando il controvalore complessivo a 210 azioni, per una quota pari all' 1,3% del portafoglio. Per fare spazio al nuovo investimento, utilizziamo parte della liquidità attualmente disponibile in portafoglio derivante dagli ultimi dividendi incassati.

ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Dividendo 4,2% annuo - Elevata cedola semestrale con un ETF azionario a rendita sui paesi emergenti

Principali motivazioni di acquisto:

• La scorsa settimana abbiamo incassato il dividendo semestrale per un particolare ETF che raggruppa in un solo portafoglio i 100 titoli azionari dei paesi emergenti con il maggiore dividendo. Sommando le ultime due cedole percepite a febbraio 2017 ed agosto 2016, la redditività è stata pari ad un ricco 4,2% sulle attuali quotazioni di borsa.

• I paesi emergenti rimangono un tema importante del nostro portafoglio ETF. Secondo le stime dell'ultima edizione del World Economic Outlook di gennaio 2017, pubblicate del Fondo Monetario Internazionale, le economie dei paesi emergenti cresceranno di un robusto 4,5% nel 2017, seguito da un ulteriore 4,8% nel 2018, contro l'1,9% previsto per le economie principali. L’economia che crescerà di più in assoluto sarà quella indiana, con incrementi del 7,2% seguita da quella cinese, con una crescita stimata del 6,5%.

• Il price earning medio dei titoli contenuti in questo ETF risulta particolarmente contenuto, e pari a sole 11,8 volte gli ut Autore: Paolo Crociato Per ulteriori notizie, analisi, interviste, visita il sito di Trend Online