Rendimento 13% annuo composto per 45 anni consecutivi

In previsione di un ulteriore incremento del dividendo, nella prima parte del report analizziamo nel dettaglio una importante società che collabora da anni con la classe medica rendendo disponibili soluzioni e terapie che aiutano milioni di persone in tutto il mondo a ritrovare la propria vita con una migliore qualità e aspettativa. Nella seconda parte del report, dedicata al portafoglio ETF, dedichiamo ampio spazio ad un innovativo ETF ad elevata cedola semestrale, che raggruppa i titoli azionari con il maggiore dividendo in Asia. La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da andamenti sostanzialmente stabili per i nostri portafogli, seguendo l'andamento di Wall Street, con l'indice S&P500 che ha chiuso venerdì scorso a 2.433,15 punti, su livelli vicini ai record storici. La notizia della settimana è stato l'annuncio del colosso delle vendite online Amazon (AMZN) della acquisizione di Whole Foods Market (NasdaqGS: WFM - notizie) (WFM), catena di supermercati alimentari di prodotti biologici, per un controvalore di 13,7 miliardi di dollari. La notizia ha subito causato ripercussioni sui diretti concorrenti nelle vendite al dettaglio, con forti flessioni dei principali titoli del comparto in borsa. Wal-Mart (WMT) ha chiuso venerdì scorso a -4,65% e Target Corp (TGT) a -5,14%, nel timore che l'integrazione tra vendite online e vendite al dettaglio possa innescare una guerra dei prezzi nell'intero settore.

Attualmente Wal-Mart e Target vantano rispettivamente forti track-record di 44 anni e 46 anni di crescite consecutive dei dividendi e hanno entrambe messo a segno utili superiori ad Amazon nel corso degli ultimi 12 mesi. Le flessioni della scorsa settimana sono quindi reazioni emotive del mercato che hanno spinto i titoli del settore ai minimi degli ultimi mesi. Su queste basi, manteniamo Wal-Mart e Target in portafoglio, con un rating positivo per entrambe le società che risultano attualmente sottovalutate secondo gli analisti alle attuali quotazioni di borsa. Nel (Londra: 0E4Q.L - notizie) report di oggi focalizziamo la nostra attenzione su una importante società operante nel settore della salute che vanta una lunga storia di crescite di ben 39 anni di crescite dei dividendi. In aggiunta, la società ha incrementato il valore della cedola distribuita ad un tasso record di circa il 20% annuo nel corso di questi 39 anni. Solitamente questa società annuncia aumenti del dividendo nell'ultima settimana di giugno di ogni anno. Ci aspettiamo quindi un ulteriore aumento nel corso delle prossime settimane. Il titolo è presente nel nostro portafoglio Top Analisti da settembre 2010 e vanta una performance record di +135% dalla data della nostra prima raccomandazione, senza considerare i dividendi distribuiti. Nonostante il forte guadagno maturato il titolo risulta ancora sottovalutato secondo gli analisti da noi monitorati, con potenziali di crescita superiori al 40% nel medio termine. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nel servizio online.

Top Analisti - Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

La società dei record nella salute - Rendimento 13% annuo composto per 45 anni consecutivi

Principali motivazioni di acquisto: la nuova società di cui parliamo oggi è uno di quei titoli che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio diversificato che punti alla crescita. I dati storici testimoniano una delle storie di maggiore successo degli ultimi anni. Chi ha investito sul titolo la somma di 10.000 dollari il 30 giugno del 1972, si ritrova oggi un capitale milionario pari a 2.490.950 dollari, senza considerare tutti i dividendi percepiti nel periodo, con una performance complessiva record pari a +24.809%, corrispondente ad un rendimento del 13% annuo composto per 45 anni consecutivi (fonte Morningstar (NasdaqGS: MORN - notizie) ).

Nonostante il forte rialzo conseguito, il titolo risulta ancora a sconto secondo gli analisti, con potenziali di crescita superiori al 40% nel medio termine. Con i suoi 39 anni consecutivi di crescita del dividendo, la società risulta attualmente classificata tra le prime 70 aziende che possono vantare primati simili, sulle oltre 5.000 aziende quotate sul mercato americano.

Descrizione del business: Fondata nel 1949 e oltre 85.000 dipendenti, questa azienda produce e distribuisce in 160 paesi del mondo sistemi diagnostici e terapeutici per la stimolazione antibradicardica, per la gestione delle tachiaritmie, nonché per la prevenzione ed il trattamento degli scompensi cardiaci, tra i quali pacemaker, registratori ECG impiantabili e defibrillatori. La società è inoltre leader per attrezzature e tecnologie mediche per la cura del diabete. La società collabora da anni con la classe medica e rende disponibili soluzioni e terapie che aiutano milioni di persone in tutto il mondo a ritrovare la propria vita con una migliore qualità e aspettativa. L’azienda è presente anche in Italia dal 1976 con oltre 2000 dipendenti.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 39 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari a 1,9% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 37%. L'attuale dividendo corrisponde ad un rendimento del 4,6% sui nostri prezzi originali di carico (Yield on cost). Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 14,7% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 7,5% per superare il 25% annuo tra 20 anni.

Multipli di borsa: Il price earning attuale è pari a 16,2 volte gli utili attesi per l'anno in corso. La capitalizzazione attuale è pari a 120 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 4 volte.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili al 5,8% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 7,4% annuo.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 22 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,2 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Nelle ultime settimane, gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo un rating di quattro stelle evidenziando uno sconto di circa il 10% rispetto al valore intrinseco stimato e un potenziale di +48% dai livelli indicati per la vendita. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dello 0,6% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2,9% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 1,9% annuo, indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, la quotazione dovrebbe più che raddoppiare dai livelli attuali.

Movimenti per il portafoglio Top Analisti: Sulla base di queste considerazioni, abbiamo assegnato a questo titolo una quota pari al 3,1% del portafoglio ed un controvalore pari a 490 azioni. Comprare in data di oggi il titolo fino a portarsi sulla percentuale suggerita.

ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita n Autore: Paolo Crociato Per ulteriori notizie, analisi, interviste, visita il sito di Trend Online