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Shit-storm, ovvero battaglia entro long-short

Bruno Chastonay
·6 minuto per la lettura

È proseguita la lunga serie di pubblicazione di dati economici, che hanno attirato maggiore attenzione nei mercati, sotto l’influsso di un deterioramento del clima, con riduzione delle aspettative, e maggiori timori globali. Dagli USA una crescita che delude, in EU meglio delle peggiori aspettative, sebbene con crollo record della crescita, e in CINA in fase di stretta crediti, a festeggiare il nuovo anno. Dati di crollo delle vendite al dettaglio in vari Stati EU, Urss, con prezzi al consumo sostanzialmente in ripresa. Nuova spinta per il GREEN, rinnovabili, da varie azioni governi, e nuovi investimenti da industrie, con un nuovo impianto produzione batterie in Est-Eu da coreani, il piu’ grande sin d’ora. Il fondo sovrano NOK liquida tutte le azioni di società petrolifere, di esplorazione, carbonifere, con una elevata perdita, e maggiore investimento nel sostenibile. Resta l’attesa per l’implementazione degli STIMOLI in USA e in EU, e occhi ai DEBITI. Mercati maggiormente focalizzati sui VACCINI vari, tra distribuzione, proteste, efficacia, effetti collaterali, e ora in arrivo approvazione AstraZeneca EU, con Novavax efficace ma non per variante S.Africa, e dati Urss di efficacia nel contenimento Virus da Sputnik-URSS, vaccino J&J molto sotto la media, Novartis a produrre Pfizer/BioNtec per aiutare.

Mancano dosi di Pfizer, e ora di Moderna, mentre Spuntink offre fino a 50mln di dosi. Tutto questo con le RIVOLTE degli scettici, no-vax, a protestare contro le chiusure delle attività, contro le vaccinazioni di massa, contro le misure di contenimento, e dati in rinnovato rialzo contagi. E negli ultimi giorni, a dare maggiore VOLATILITA’ nei mercati, l’attività dei day-traders, populisti, contro il regime, con manipolazione dei mercati, tra stop, riaperture, blocchi, su attività REDDIT e ROBIN-HOOD. Movimenti violenti, di caos, a forzare gli SHORT dei FONDI HEDGE in un short-squeeze, con balzo violento del costo copertura operativi, interventi al momento solo verbali, delle autorità vigilanza. Movimenti con rischi di un allargamento, dai TITOLI “minori”, verso altri, maggiormente quotati e presenti nei vari fondi, posizioni di gestione. Da seguire certamente, con maggiore fattore di RISCHIO / OPPORTUNITA’. E come succede spesso nei pre-fine settimana, in momenti di maggiori timori, riduzione di esposizioni, con INDICI in calo generale, calo EMERGENTI, rialzo dell’AVVERSIONE al RISCHIO. OGGI abbiamo gli INDICI in calo generale, peso su banche, finanziari, farma, industriali, e vari singoli titoli in ampia volatilità dalla pubblicazione UTILI. Fermento su produttori vaccini, la mia preferita MODERNA, effettua balzo oltre 32pc, in netto anticipo sui tempi, e nonostante overbought ampio, grazie all’affondo J&J. Positive pure Pfizer, Novavax. VOLATILITA’ in rialzo marcato. YIELD in rimbalzo marcato generale, SPREAD stabile. PETROLIO sostenuto, tra calo offerta e produzione e aspettative di ripresa della domanda. COMMODITY sostenute, in particolare cereali, da acquisti Cina, elevati e destinati ad aumentare. METALLI in calo, ARGENTO rimbalza oltre 6pc a riprendere quotazione di inizio anno. Balzo rinnovato per CRIPTO, con BITCOIN +19pc, da profilo ElonMusk inserito. Sulle VALUTE meglio DOLLARO, cede YEN dai max 6 settimane sul dollaro, stabile CHF/cross, cede EURO, male LATAM, ANGLO, GBP. Sostenute EST-Eu, rialzo URSS, balzo YUAN, sostenute ASIA, stabili NORDICHE e rinnovato balzo ulteriore per TURK.

DATI ECONOMICI

FONDI GLOBALI investimento in azioni max11 anni - PETROLIO +1.5 – FERRO -2.5 – ARG +6.7pc – ORO +1.5 – EU M3 12.3 da 11.0pc. crediti priv 7.0 da 6.9. ECB non necessario taglio tassi – CH yield 10anni -0.4540. KOF genn 96.5 da 104.1. EfG rafforza Cipro post Brexit. Givaudan, Sonova, Zurfin -2.5/-4.0, BBiontech +2.5. vendita veicoli 2020 -17.8pc, auto -23.7. J&J licenzia e delocalizza. JBaer -2.0, verso acqu Edmond Rotschild Ginevra – UK yield 0.33. DrMartens IPO da 1.8bln. JPMorgan prepara arrivo nel retail. Banche -2.5 – GER yield -0.50. prezzi imprt 0.6 e -3.4anno. disocc -41k, 6.0pc inv. Gdp 4trim 0.1 e -2.9anno. banche -2.2, Daimler +1.5 – FF yield -0.24. gdp 4trim -1.3 e -8.3anno. spese cons dic 23 da -18pc. Ppi 0.8 da 1.7 anno. Probabile 3.lock down. SocGen -2.5 – ITL yield 0.65. btp/bund 115. Unicredit e BPM in focus, verso collaborazione?. Ppi 0.5 e -1.8anno. banche -1.8. saipem -2.0. Ferragamo calo fatt, utili, -2.5, Aeroporti passegg -75pc – ESP yield 0.10. cpi 0.6 da -0.5anno, inflaz 0.6 da -0.6pc anno. Gdp 4trim 0.4 e -9.1anno. vendite dett dic -1.5 da -3.9anno. curr acc 3.34 da 1.29bln. banche -2.5 – NOK fondo sovrano 2020 venduto oil stocks, perdite 10bln. Crediti 4.8 da 4.7anno, disocc 4.1 da 4.3 – SEK Ericsson dati robusti, +7.0pc. H&M fatturato e utili calo, -4.7. crediti priv 5.4 da 5.3pc – PORT cpi 0.3 da -0.2anno – GRE pi -8.0 da -9.0, vendite dett -6.9anno – BEL gdp 4trim +0.2 e -4.8anno – UNGH impianto batterie elettriche coreano per 2.3bln – URSS salari nov 0.2 da 0.5anno. vendite dett dic -3.5 da -3.1. disocc 5.9 da 6.1pc – CAD gdp 4trim +0.7 - USA yield 1.10, 30anni 1.86. Fed dividendi banche frenati, blocco buyback a sett. Asta 7anni 0.7540 per 62bln, solida. PCE prezzi +0.4 e 1.3anno. costo salari 4trim +0.7, salari +0.9pc, entrate personali +0.6, spese -0.2, consumi reali -0.6pc. Chicago PMI 63.8 da 58.7. Michigan sent cons 79 da 79.2, aspett 74 da 73.8. vendita case esistenti -0.3pc. settore tec -1.50/-2.0pc. Novavax +3.0, Pfizer +4.8, Moderna +33pc, J&J -3.7pc. Western Digital -4.0. EliLilly utili meglio, +4.5. Chevron perdita. Caterpilla, Honeywell utili oltre – JPN yield 0.05. nuovi cantieri -9. Da -3.7, ordini -13. Disocc dic 2.9inv. cpi tokyo -0.5 da -1.3anno. prod industr -1.6, fid cons genn 29.6 da 31.8 – HK emiss obbl doll 1.5bln per ampliamento aeroporto. Gdp -3.0 da -3.5anno. M3 6.5 inv – AUD mutui dic +0.4, ppi 4trim 0.5 e -0.1anno, cred priv +0.3 – SING aspett industr 4trim 32 da -30 – S.COREA prod ind +3.7 e 3.4anno. vendite dett +0.2 da -0.9. prod serv -1.1 – ZAR M3 9.48 da 8.15anno. cred priv 3.55 da 3.38. bil comm 32.00 da 35.2bln – INDIA deficit fiscale 11.584bln da 10.755bln. produz infrastrutture -1.3anno, gdp 4.0 da 6.5anno – BRAS deb/gdp 63 da 61.4, budget def 75.8 da -20.1bln. ppi 0.41 da 1.39anno – MEX gdp 4trim +3.1 e -8.5anno.

Autore: Bruno Chastonay Per ulteriori notizie, analisi, interviste, visita il sito di Trend Online