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Titoli azionari europei: dati economici e sentimento verso il commercio saranno di influenza

Bob Mason

Calendario economico:

Giovedì 16 gennaio 2020

CPI Germania (MoM) (Dic) Finale

Verbale della riunione di politica monetaria della BCE

Venerdì 17 gennaio 2020

CPI italiano (MoM) (Dic) Finale

CPI Euro Core (YoY) (Dic) Finale

CPI Euro (YoY) (Dic) Finale

Titoli principali

Mercoledì è stata una giornata mista per le major europee, con DAX30 e CAC40 in calo rispettivamente dello 0,18% e 0,14%. EuroStoxx600 ha invertito la tendenza, ottenendo un guadagno dello 0,01%.

L’attenzione del mercato in vista della firma dell’accordo commerciale di fase 1 ha pesato sulle major durante la sessione europea. Mentre l’accordo commerciale di fase 1 rappresenta un passo nella giusta direzione, la realtà è che le tariffe esistenti continueranno a incidere sul commercio globale.

Accompagnato da dati economici deludenti, c’erano poche possibilità di ottenere importanti guadagni nel corso della giornata.

Le Statistiche

Mercoledì è stata una giornata relativamente intensa nel calendario economico dell’Eurozona. Le statistiche chiave includevano la produzione industriale e i dati commerciali dell’Eurozona. Entrambe le serie di numeri erano negative sul mercato. Tuttavia, i numeri del PIL fuori dalla Germania hanno anticipato le previsioni.

Secondo Eurostat

  • La produzione industriale è aumentata di appena lo 0,2%, mese su mese, a novembre, invertendo in parte lo scivolo dello 0,9% in ottobre. Gli economisti avevano previsto un aumento dello 0,3%.
  • La produzione di beni strumentali è aumentata dell’1,2% e l’energia dello 0,8%. Al contrario, la produzione di beni intermedi è diminuita dello 0,5%, i beni di consumo non durevoli dello 0,7% e i beni di consumo durevoli dello 0,8%.
  • La Lituania (+3,0%) e Malta (+2,6%) registrano il maggiore aumento della produzione.
  • Anno su anno, la produzione è diminuita dell’1,5%.

L’eccedenza commerciale dell’Eurozona si è ridotta da € 28,0 miliardi a € 20,7 miliardi. Gli economisti avevano previsto un avanzo di 23,3 miliardi di euro.

Secondo Eurostat

  • Le esportazioni di merci verso il resto del mondo sono diminuite del 2,9% a 197,7 miliardi di euro.
  • Le importazioni dal resto del mondo sono scese del 4,6% a € 177,0 miliardi, su base annua.
  • Il commercio all’interno dell’euro è diminuito del 3,8% a 166,0 miliardi di euro.

Dalla Germania, l’economia è cresciuta dello 0,6% nel 2019, che è stata più lenta della crescita dell’1,5% nel 2018. Gli economisti avevano previsto un aumento dello 0,5%.

Secondo Destatis

  • I contributi provengono principalmente dalla spesa per consumi, con una spesa per consumi delle famiglie in aumento dell’1,6%.
  • La spesa pubblica per consumi finali è aumentata del 2,5%.
  • C’è stato anche il sostegno della formazione lorda di capitale fisso, che è balzata del 3,8%.
  • Nella produzione, il settore dei servizi e l’industria delle costruzioni hanno prodotto tassi di crescita più elevati. Al contrario, la produzione industriale (esclusa l’edilizia) è crollata, con una produzione in calo del 3,6%.

Dagli Stati Uniti, le statistiche non sono state in grado di influenzare, nonostante un aumento dell’indice di fabbricazione dello Stato dell’Impero di New York da 3,5 a 4,8.

I Market Movers

Per il DAX: è stato un giorno ribassista per il settore automobilistico. BMW, Daimler e Volkswagen sono diminuiti rispettivamente dell’1,52%, 2,48% e 1,51%. Continental ha visto una perdita più modesta dello 0,37% nel corso della giornata.

È stato anche un giorno ribassista per le banche, con Commerzbank e Deutsche Bank che sono scese rispettivamente del 3,94% e del 2,04%.

Dal CAC, è stata una giornata ribassista per le banche. BNP Paribas è scivolato del 2,32%, con Credit Agricole e Soc Gen in calo rispettivamente dell’1,2% e dell’1,54%.

Le cose non andarono molto meglio per il settore automobilistico francese. Peugeot e Renault sono diminuite rispettivamente del 2,63% e dell’1,23%.

Sull’indice VIX

È stato un secondo giorno consecutivo nel green per il VIX, che è aumentato dello 0,24% mercoledì. A seguito di un guadagno dello 0,57% di martedì, il VIX ha chiuso la giornata alle 12,4.

Il rialzo è arrivato nonostante le major statunitensi abbiano chiuso la giornata in territorio positivo. Il sentimento del mercato nei confronti degli Stati Uniti – L’accordo commerciale di fase 1 in Cina ha fornito supporto al VIX.

La giornata di oggi

È una giornata particolarmente tranquilla nel calendario economico dell’Eurozona, con cifre inflazionistiche tedesche finalizzate al di fuori dell’Eurozona.

Le statistiche minori, compresi i dati di immatricolazione delle auto per Francia, Germania e Italia, potrebbero tuttavia attirare l’attenzione più tardi questa mattina.

Anche se la BCE dovrebbe rilasciare i suoi incontri pochi minuti dopo oggi, sono attese alcune sorprese.

La mancanza di statistiche importanti lascerà le major nelle mani della geopolitica e dei dati economici degli Stati Uniti

Sul fronte dei dati, il Philly FED Manufacturing Index e i numeri delle vendite al dettaglio negli Stati Uniti forniranno indicazioni più avanti nel corso della giornata.

Il sentimento verso gli Stati Uniti – L’accordo commerciale con la Cina continuerà a influenzare dopo la firma di mercoledì. Le tariffe che rimarranno per tutto l’anno continueranno a incidere sugli scambi e sull’economia cinese. L’accordo unilaterale che costringe la Cina ad aumentare le importazioni agro-americane potrebbe alla fine portare alla non conformità…  Per ora, tuttavia, la buona notizia è che entrambe le parti hanno trovato un terreno comune per chiudere la fase 1.

Nel mercato dei futures, al momento della stesura del presente documento, il DAX30 era aumentato di 9 punti, mentre il Dow era aumentato di 22 punti.

This article was originally posted on FX Empire

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