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Titoli azionari europei – Geopolitica per oscurare le statistiche, con tutti gli occhi sull’Iran…

Bob Mason

Calendario economico:

Lunedì 6 gennaio 2020

Vendite al dettaglio tedesche (MoM) (Nov)

PMI Servizi Spagnoli (Dic)

PMI Servizi Italiani (Dic)

PMI Servizi Francesi (Dic) finale

PMI Servizi tedeschi (Dic) finale

PMI composito Eurozone Markit (Dic) Finale

PMI servizi Eurozone (Dic) Finale

Martedì 7 gennaio 2020

CPI dell’Eurozona (YoY) (Dic) Prelim

CPI Core Euro (YoY) (Dic) Prelim

Vendite al dettaglio dell’Eurozona (MoM) (Nov)

Mercoledì 8 gennaio 2020

Ordini di fabbrica tedeschi (MoM) (Nov)

Giovedì 9 gennaio 2020

Produzione industriale tedesca (MoM) (Nov)

Bilancia commerciale tedesca (Nov)

Tasso di disoccupazione dell’Eurozona (Nov)

Verbale della riunione di politica monetaria della BCE

Titoli principali

È stata una fine ribassista della settimana per le major europee. Il DAX30 e EuroStoxx 600 sono scivolati rispettivamente dell’1,25% e dell’1,39%, mentre il CAC40 è aumentato dello 0,04%.

La reazione del mercato all’attacco americano di droni che ha ucciso il comandante militare più anziano dell’Iran ha portato all’avversione al rischio e ad un balzo dei prezzi del greggio.

L’attacco ha portato alla promessa ritorsione dell’Iran all’attacco che solleva le prospettive di una guerra regionale in Medio Oriente.

Il sentimento positivo nei confronti degli Stati Uniti – l’accordo commerciale con la Cina non è stato sufficiente per evitare pesanti perdite venerdì.

Le Statistiche

Venerdì è stata una giornata intensa nel calendario economico dell’Eurozona. Le statistiche chiave includevano numeri di occupazione tedeschi e spagnoli e dati sull’inflazione prelim da Francia e Germania.

Dalla Germania, la disoccupazione è aumentata di 8 mila a dicembre, invertendo in parte una caduta di 16 mila a novembre. Nonostante l’aumento, il tasso di disoccupazione si è mantenuto stabile al 5,0%.

I numeri negativi hanno aggiunto ulteriore pressione sul DAX.

Una ripresa delle pressioni inflazionistiche ha avuto un impatto moderato sulle major in quel giorno, con il tasso annuale di inflazione che continua a rimanere ben al di sotto dell’obiettivo della BCE.

Dagli Stati Uniti, un ritmo più rapido di contrazione nel settore manifatturiero non ha aiutato il sentimento del mercato in quel giorno.

Se gli Stati Uniti dovessero essere coinvolti in un conflitto esteso in Medio Oriente, l’accordo commerciale USA – Cina potrebbe non essere sufficiente a sostenere il commercio globale.

L’aumento dei prezzi del petrolio guiderà l’inflazione e peserà sul settore manifatturiero che sta già affrontando le pressioni sui margini.

I Market Movers

Per il DAX: è stato un giorno particolarmente ribassista per il settore automobilistico. Continental è stato il primo a scendere, scivolando del 3,17%. Anche Volkswagen e Continental hanno subito pesanti perdite, con la coppia in calo rispettivamente del 2,66% e del 2,58%. La BMW ha visto una perdita più modesta dell’1,83% nel giorno.

È stata anche una giornata ribassista per le banche. Commerzbank è diminuito dell’1,78%, con Deutsche Bank che scivola del 2,28%.

Dal CAC, è stata una giornata ribassista per le banche. BNP Paribas e Soc Gen sono diminuiti rispettivamente dell’1,19% e dell’1,01%. Il Credit Agricole ha registrato una perdita più modesta dello 0,61% nel corso della giornata.

Il settore automobilistico francese ha avuto difficoltà, con Peugeot e Renault in calo rispettivamente dell’1,93% e dell’1,62%.

Mentre le auto erano tra i più grandi perdenti alla fine della settimana, le scorte delle compagnie aeree hanno registrato le perdite più pesanti. Sul DAX30, Deutsche Lufthansa è scivolata del 6,45%, con Air France – KLM in calo del 7,92%.

Al contrario, il totale della Francia è aumentato dell’1,13% nel corso della giornata

Sull’indice VIX

Venerdì il VIX è aumentato del 12,43%. Invertendo una diapositiva del 9,51% da giovedì, il VIX ha chiuso la giornata a 14,0.

La reazione del mercato all’attacco aereo statunitense che ha ucciso il comandante militare più anziano dell’Iran ha portato a uno scivolamento nei mercati azionari, fornendo supporto il giorno.

Le possibilità di un conflitto in piena regola sono appena aumentate, con l’Iran che minaccia una risposta che lascia i mercati in discussione quando e dove…

La giornata di oggi

Sarà un giorno relativamente impegnativo per il calendario economico dell’Eurozona. Statistiche chiave Dati sulle vendite al dettaglio tedesche in uscita nella prima parte della giornata.

Le previsioni sono positive per il DAX30 e l’EUR. Durante la tarda mattinata, anche le PMI spagnole del settore terziario italiano dovrebbero uscire insieme a numeri finalizzati provenienti da Francia, Germania ed Eurozona.

Escludendo la deviazione materiale dal prelim, ci aspetteremmo che la PMI dei servizi in Italia e il composito dell’Eurozona abbiano la maggiore influenza.

In vista dell’apertura, influenzerà anche il PMI del settore dei servizi in Cina.

Dagli Stati Uniti ci aspetteremmo che il PMI del settore dei servizi finalizzato e il PMI composito abbiano un impatto ridotto.

Tuttavia, il modo in cui i mercati risponderanno ai numeri del giorno dipenderà in gran parte dalle chiacchiere del leader supremo dell’Iran.

La continua minaccia di ritorsioni lascerà le major sulla difensiva all’inizio della settimana.

Nei mercati dei futures, al momento della stesura di questo documento, il DAX30 era in calo del 99%, con il Dow in calo di 112 punti.

This article was originally posted on FX Empire

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