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Titoli azionari europei: l’ossessione per il trade metterà in secondo piano le statistiche
Calendario economico:
Martedì 10 dicembre 2019
Posti di lavoro non agricoli francesi (QoQ) (Q3)
Condizioni tedesche ZEW (Dic)
Sentimento economico tedesco ZEW (Dic)
Sentimento economico Eurozone ZEW (Dic)
Giovedì 12 Dicembre 2019
CPI Germania (MoM) (Nov) Finale
CPI Francia (MoM) (Nov) Finale
HCPI Francia (MoM) (Nov) Finale
Produzione industriale Eurozona (MoM) (Ott)
Decisione del tasso sui depositi presso la BCE (Dic)/tasso di interesse della BCE (Dic)
Conferenza stampa ECB
Venerdì 13 Dicembre 2019
CPI Spagna (YoY) (Nov) Finale
HCPI Spagna (YoY) (Nov) Finale
Titoli principali
Per le major europee è stato un inizio ribassista per la settimana, con il CAC40 in calo dello 0,59% per scendere.
Il DAX30 e EuroStoxx600 non erano molto indietro, con perdite rispettivamente dello 0,46% e dello 0,24%.
I dati economici del fine settimana hanno pesato sui mercati a termine sin dall’inizio lunedì, poiché i dati commerciali fuori dalla Cina sono rimasti delusi.
Se i dati commerciali e la mancata consegna di un accordo di fase 1 sono qualcosa da fare, all’orizzonte potrebbero esserci più sventura e oscurità economiche. Di anno in anno, le esportazioni cinesi sono diminuite peril 4° mese consecutivo a Novembre. Ciò ha portato a 7 cali mensili su 11 per l’anno in corso…
Sul fronte geopolitico, la mancanza di progressi verso un accordo di fase 1 ha anche fatto pressione sulle major all’inizio della settimana.
Le conversazioni dell’amministrazione americana, alla fine della scorsa settimana, sulle tariffe del 15dicembre per andare avanti come programmato sono state negative, in particolare con la Cina che richiede un ripristino delle tariffe esistenti.
Con le elezioni generali del Regno Unito ora a pochi giorni di distanza, nei prossimi giorni c’è molto da considerare per i mercati.
Le Statistiche
Lunedì è stata una giornata relativamente tranquilla nel calendario economico dell’Eurozona. Le statistiche chiave erano dati commerciali tedeschi limitati per ottobre che fornivano alcune notizie positive tanto necessarie.
Secondo Destatis, il surplus commerciale si è ampliato da € 19,2 miliardi a € 20,6 miliardi in ottobre. Gli economisti avevano previsto un avanzo di € 19,0 miliardi.
La Germania ha esportato merci per un valore di 119,5 miliardi di euro, con un incremento dell’1,9% su base annua.
Le esportazioni verso gli Stati membri dell’UE sono aumentate dello 0,1% a 70,0 miliardi di euro.
Merci per un valore di 43,8 miliardi di euro (-0,9%) sono state esportate nell’area dell’euro.
Le esportazioni di merci verso paesi extra UE ammontano a 49,5 miliardi di euro, con un aumento del 4,6% su base annua.
Le importazioni sono diminuite dello 0,6% a 98,0 miliardi di Euro
Le importazioni dagli Stati membri dell’UE sono diminuite dello 0,2% a 55,2 miliardi di Euro.
Il valore delle merci importate dall’area dell’euro si è attestato a 35,5 miliardi di euro, in aumento dello 0,1% su base annua.
Le importazioni da paesi extra UE ammontano a 42,8 miliardi di euro, in calo dell’1,0%.
Dagli Stati Uniti
Non c’erano statistiche materiali che fornissero indicazioni a fine sessione.
I Market Movers
Per il DAX: è stata una giornata ribassista per il settore automobilistico, con un sentimento negativo nei confronti del commercio che ha offuscato le cifre positive del commercio. Continental e Daimler hanno aperto la strada, con perdite rispettivamente dell’1,19% e dell’1,00%. BMW e Volkswagen non erano molto indietro, con un calo rispettivamente dello 0,95% e dello 0,37% rispetto alla giornata.
Al contrario, è stata una giornata positiva per le banche, con Deutsche Bank e Commerzbank in crescita rispettivamente dello 0,35% e dello 0,13%.
Dal CAC, è stata una giornata mista per le banche. Credit Agricole ha invertito la tendenza con un guadagno dello 0,28% nel corso della giornata. BNP Paribas e Soc Gen sono diminuiti rispettivamente dello 0,33% e dello 0,09%.
Nonostante il sentimento negativo nei confronti del commercio, la Renault ha evitato il rosso nel corso della giornata, aumentando dello 0,11%. Peugeot ha seguito i suoi colleghi dalla Germania, scivolando dell’1,86%.
Sull’indice VIX
Una serie di 3 giorni consecutivi in rosso si è conclusa bruscamente lunedì, con il VIX che è balzato del 16,5% nel corso della giornata.
Invertendo una diapositiva del 6,2% da venerdì, con interesse, il VIX ha chiuso la giornata a 15,9.
Il pendolo del sentimento commerciale è tornato a favore degli orsi lunedì, poiché i dati economici provenienti dalla Cina e la mancanza di progressi verso un accordo di fase 1 hanno pesato sui mercati statunitensi.
Con la scadenza del 15dicembre che si avvicina rapidamente e le elezioni generali del Regno Unito di giovedì anche lì, è improbabile che la navigazione sia regolare… Come minimo, l’amministrazione americana dovrebbe ritardare l’implementazione delle tariffe che dovrebbero iniziare domenica…
La giornata di oggi
È un giorno impegnativo per il calendario economico dell’Eurozona. Le statistiche chiave che provengono dall’Eurozona includono i posti di lavoro non agricoli del 3° trimestre provenienti dalla Francia e le cifre del sentiment degli affari per la Germania e l’Eurozona.
A parte i numeri particolarmente disastrosi della Francia, l’attenzione del mercato sarà sui numeri dei sentimenti che usciranno più tardi questa mattina. Le previsioni sono DAX negative.
Dagli Stati Uniti, è improbabile che i dati relativi alla produttività non produttiva del 3° trimestre e al costo unitario del lavoro influenzino, lasciando in primo piano la geopolitica.
Sul fronte geopolitico, la scadenza tariffaria del 15dicembre si avvicina e non esiste ancora un accordo di fase 1. Dal Regno Unito, alcune incertezze che andranno alle elezioni generali di giovedì saranno anche una prova per le major.
Aspettatevi che le chiacchiere commerciali siano la principale area di interesse, con eventuali aggiornamenti che potrebbero mettere in ombra i numeri.
Nel mercato dei futures, al momento della stesura del presente documento, il DAX30 era in calo di 19 punti, mentre il Dow era aumentato di 8 punti.
This article was originally posted on FX Empire
