Consolidamento prosegue in attesa FED - Tassi

Consolidamento generale dei mercati finanziari prosegue, con tutte le fragilità e incertezze presenti, in un momento dove l’ottimismo è comunque ai suoi massimi. Forse solo per necessità di rendimento, e vista la mancanza di reazione (negativa) da geopolitica e dalla politica recente, e dai prossimi appuntamenti elettorali. Oggi avremo il dato crescita EU, e la decisione TASSI in USA, previsti invariati, con potenziale rialzo a giugno per il 70pc del mercato. Questo nonostante la crescita USA sia rallentata al min3 mesi, prezzi consumo in calo, manifatturiero in rallentamento oltre previsioni, produzione industriale debole, consumi privati stagnanti, fallimenti privati e societari livelli record con settore retail in elevata crisi, debiti privati e studenti record. Poi seguirà la disoccupazione USA, ulteriori pubblicazioni UTILI societari, e domenica il secondo turno Presidenziali FRANCIA, a cui seguirà a giugno il VOTO generale.

Con il rientro dei timori FREXIT, e la focalizzazione dei mercati su NORD COREA pure in rientro, e l’avere evitato la chiusura governativa in USA dal raggiungimento tetto debito, dall’accordo trovato con GRECIA, resta la spinta rialzista per gli indici. Sostegno anche grazie al settore manifatturiero che ha visto ASIA in ripresa dopo 6anni deludenti, con GIAPP invariato, CINA rallentato, dopo il calo in USA, rallentato in EU dal max6 anni, rialzo robusto in UK. In calo prezzi consumo in GIAPP, che mette ulteriore pressione sulla BoJ e la sua politica monetaria, valore YEN. Abbiamo avuto COMMENTI dal min tesoro USA su BONDS lunghissimo termine, preludio di una prossima emissione, che hanno fatto lievitare marcatamente i loro YIELDS, in un mercato record short. TASSI invariati ancora in AUD, con inflazione verso parte bassa target RBA, e il cambio ne guadagna. Ulteriormente in EU, dato disoccupazione ITL, in rialzo oltre aspettative, e in calo marcato in AUSTRIA, invariata in EU che resta sopra attese. In sostanza abbiamo sempre DATI USA deludenti, e migliori per EU, ASIA, UK, che portano aspettative di politica monetaria, rallentata la stretta possibile per USA, e accelerata per EU. La scorsa settimana durante riunione banche centrali Malta, sembra ci sia stato un consenso generale di politica monetaria di allentamento. YIELDS sostenuti, SPREAD periferici in rialzo. INDICI positivi, bene BANCHE, e ASIA suo max2 anni, sostenuto ENERGIA, e servizi pubblici.

Da inizio anno le 3 BANCHE in EU, Unicredit (EUREX: DE000A163206.EX - notizie) , CS, DBank, hanno raccolto da aucap un totale di euro 25bln, senza problemi alcuno. Calo dei valori RIFUGIO, con YEN, CHF, ORO, NOK, SEK. ORO che con il ribasso di questa ultima settimana ha effettuato il target previsto, togliendo eccesso forza precedente. Resta debole CAD, dalle tensioni commerciali con Usa. Il RUBLO in fase assestamento dal recente taglio tassi. Calo NZD a favore AUD. Sostenuta ancora GBP, comperata su YEN come anticipato da qualche tempo. E il DOLL/YEN viaggia su max6 settimane, con stabilità DOLL, e sostenuto EURO. Bene MXN, BRAS, INDIA, TURK. E per la cripto valuta, BIT COIN nuovo balzo, in mercato mancanza liquidità, con +4pc. COMMODITY rialzo per alimentari, agri, da maltempo. PETROLIO torna sostenuto. CAFFE’ torna debole, RAME corregge. Dai CHARTS non ci sono indicazioni particolari, con curve appiattite, trading range ulteriore a prevalere, con FOCUS su decisone TASSI USA, e disoccupazione.

Dati economici

FARINA, GRANO da maltempo +6 e +3pc rispettivamente – CAFFE’ -2.0pc – RAME -1.0pc – PETROLIO +1.5pc – USA manipolazione Treasury nel mirino, per UBS (Londra: 0QNR.L - notizie) , RBS (Londra: RBS.L - notizie) , MorganStanley, BNPParibas – EU GRECIA trovato (finalmente) accordo creditori, via libera a nuovo finanziamento Eu. PMI 56.7 da 56.8. disocc 9.5pc inv. ECB strategia futura in discussione a giugno – CH yield 10anni -0.09pc. Beberit, Oerlikon dati positivi. Lonza aucap, -7pc. PMI apr 57.4 da 58.6. UBS 400mln per sistemare azione su prestiti ipotecari Usa – UK yield 10anni 1.11. BP utili oltre. PMI 57.3 da 54.2 e max3 anni – IRL PMI 55 da 53.6 e max2 anni – GER yield 10anni 0.34. PMI 58.2 inv – FF yield 10anni 0.78. vendite auto apr -6pc. PMI 55.1 inv – ITL yield 10anni 2.35. btp/bund 200. PMI apr 56.2 da 55.7. disocc mar 11.7 da 11.5pc. Alitalia (Stoccarda: 2278962.SG - notizie) amministr controllata. RCS Media +5.5pc. FiatChrysler debole, vendite Usa -7pc, -4.5pc. Sogefi -5pc. Cementir +3.5 – ESP yield 10anni 1.67. PMI 54.5 da 53.9 – AUSTRIA disocc apr 8.6 da 8.9pc – TURK PMI 51.7 da 52.3 – CAD mutui, subprime, nuvo rischio elevato – USA yield 10anni 2.33. min tesoro, prev gdp 3pc necessari 2anni, long long term bonds fanno senso. 30anni yield 3.01 da 2.96pc. ISM NY 738 da 735.1. Infosystem assume 10k americani. IAC inter active +6.0pc acq Angies List per 505mln. Merck (Londra: 0O14.L - notizie) top stime, Pfizer (NYSE: PFE - notizie) oltre, Hilton utili +25pc. CVS meglio, MasterCard (Swiss: MA.SW - notizie) oltre. ConocoPhilipps oltre. GM (NYSE: GM - notizie) vendite -6pc, Ford -7,2pc – AUD ANZ utili +6pc. Tassi 1.5pc inv, inflaz verso base fascia target RBA – CINA Softbank interesse in One97 communication India, Paytm ePayment, per 1,4bln. PMI 50.3 da 51.2 e min7 mesi – INDIA PMI 52.5 inv, 4mesi in espansione. Nuovi ordini 53.8. aspett tassi 6.25pc invariati fino ott 2018 – ASIA, Cina, Sing, Taiw, SCorea, Giapp export in rialzo recenti mesi, da elettronica – SCOREA cpi -0.1 e 2.0anno. PMI 494 da 48.4, borsa record max – GIAPP yield 10anni 0.02pc. base monetaria 21.2 da 20.3pc. cpi core -0.1 da +0.1anno. vendita auto +5.4pc – ZAR vendita veicoli apr -13.4pc da +2.1anno – VEN salari minimi rialzati, abitazioni gratuite, nell’intento di Maduro di gestire crisi di piazza – BRAS PMI 50.1 da 49.6 – SING 51.1 da 51.2.

Autore: Bruno Chastonay Per ulteriori notizie, analisi, interviste, visita il sito di Trend Online