Investire in un business da 400 miliardi con un solo ETF

Come di consueto, dedichiamo la prima parte del report di oggi all'analisi dei dividendi percepiti nel corso del mese precedente. Il mese di ottobre ha confermato il trend di crescita in atto già da diversi mesi, in linea con i nostri obiettivi di incremento delle rendite dei portafogli. In particolare, per il modello Top Analisti, abbiamo incassato in ottobre un totale di 22 cedole, per un controvalore pari a 3.484 dollari, in aumento di +7,8% rispetto ai 3.230 dollari di settembre dello scorso anno, portando il totale complessivo dei dividendi a 50.664 dollari percepiti negli ultimi 12 mesi (novembre 2016 - ottobre 2017), in costante aumento dai 28.771 dollari incassati nel 2010. Con oltre 60 aziende internazionali leader a dividendo, negli ultimi 7 anni la rendita complessiva generata dal nostro portafoglio è cresciuta del 76%, senza apporti di nuova liquidità e reinvestendo esclusivamente i dividendi percepiti. L'aumento della rendita ha evidenziato un andamento costante, con crescite stabili indipendentemente dalle oscillazioni di breve termine degli indici azionari. Dopo questi incrementi, il nostro rendimento sui prezzi di carico (yield on cost) è attestato ora al 7,3% annuo e al 3,6% sulle attuali quotazioni di borsa. E' interessante notare che da gennaio 2010 ad oggi i dividendi percepiti dal portafoglio Top Analisti hanno contribuito per il 45% del della performance complessiva, confermando l'importanza della componente cedole per i risultati di lungo termine. Per raggiungere questi obiettivi, in questi anni, abbiamo interamente reinvestito tutte le rendite percepite in nuove società ad elevato dividendo, sfruttando il potente effetto leva generato dall'interesse composto. Qualora la tendenza di crescita della rendita cumulativa ottenuta dal portafoglio dovesse proseguire con lo stesso trend registrato negli ultimi 7 anni, potremmo raggiungere l'obiettivo di una rendita su prezzi di costo vicina al 10% annuo tra il 2020 e il 2021.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da nuovi record per gli indici azionari americani, stimolati dai tagli fiscali per le imprese in fase finale di approvazione da parte dell'amministrazione Usa. In questo contesto, diverse società contenute nei nostri modelli hanno messo a segno consistenti rialzi nelle ultime sedute.

Tra questi, spicca il balzo settimanale di Hyster-Yale Materials Handling, leader mondiale nei veicoli sollevatori, quotato sul Nyse con simbolo HY, con un progresso di +12% da venerdì scorso, dopo l'annuncio di utili trimestrali migliori delle attese, portando il guadagno a +116% da ottobre 2012, data del nostro inserimento in portafoglio, in seguito allo Spin-off dalla NACCO Industries (NYSE: NC - notizie) , Inc. La società progetta, sviluppa, produce e vende carrelli, ricambi e servizi di supporto per l'aftermarket, commercializzati globalmente con il marchio Hyster®. Hyster-Yale è tra le prime tre aziende al mondo del settore, con circa 825.000 carrelli in utilizzo e ha generato introiti per 2,7 miliardi di dollari nel 2016. Nonostante il rialzo, manteniamo il titolo in portafoglio con un rating HOLD, beneficiando del buon momento di breve termine. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Top Analisti - Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel (Londra: 0E4Q.L - notizie) file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Nuovo BUY nel settore casa - Rendimento 11,6% annuo composto dal 1972 ad oggi

Principali motivazioni di acquisto: La società che analizziamo oggi vanta una delle storie di maggiore successo commerciale e di performance in borsa negli ultimi decenni. E' attualmente una delle società contenute nel nostro modello con i rating più elevati da parte degli analisti. Attualmente, il titolo sta soffrendo in borsa a causa della crescente concorrenza da parte delle vendite online che sta penalizzando il settore retail, di cui fa parte. Inserita in portafoglio il 10 ottobre scorso, mantiene intatte le potenzialità di crescita a medio termine e la debolezza di questi giorni può essere sfruttata per inziare una nuova posizione o accumulare mediando i corsi. Con una lunga storia di ben 55 anni consecutivi di incrementi del dividendo, questa azienda si classifica attualmente nelle prime venti posizioni a Wall Street per crescite della cedola, sulle oltre 5000 aziende quotate, confermando l'importanza del settore in cui opera negli Stati Uniti. Il titolo vanta performance record in borsa: un importo di 10.000 dollari investito su questa società nel 1972 e lasciato nel cassetto fino ad oggi si è trasformato in un capitale milionario, pari a 1.428.000 dollari, con un rendimento pari a 11,6% annuo composto, a cui si aggiungono tutti i dividendi percepiti nel periodo. Nonostante i brillanti risultati ottenuti negli ultimi decenni, gli analisti rimangono positivi in merito ai potenziali futuri per questa società e assegnano attualmente al titolo un rating BUY, con elevate prospettive di crescita per i prossimi anni.

Descrizione del business: Fondata nel 1946 ed oltre 190.000 dipendenti, questa società opera come leader nel settore della casa negli Stati Uniti, Canada e Messico e serve oltre 17 milioni di clienti ogni settimana. E' uno dei più importanti operatori a livello mondiale ed offre una vasta gamma di prodotti per la manutenzione, la riparazione, ristrutturazione e la decorazione tra i quali legname, materiali da costruzione, utensili e ferramenta, elettrodomestici, accessori di design, impianti idraulici ed elettrici, articoli per il prato e il giardino, vernici, lavorazioni in legno, pavimenti e cucine. Offre inoltre i servizi di installazione tramite appaltatori indipendenti in varie categorie di prodotti e servizi di riparazione in garanzia e fuori garanzia. L'azienda vende i propri prodotti ai proprietari di abitazioni, affittuari, clienti professionali e clienti al dettaglio. Attualmente la società opera tramite una rete di 2.365 negozi di proprietà e attraverso due importanti siti online e applicazioni mobili.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 55 anni consecutivi. Nel 2017, la società ha incrementato il suo dividendo del 17%. A questo tasso, il dividendo dovrebbe raddoppiare ogni 4 anni. Il dividendo attuale è pari al 2,1% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 42%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 22,9% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi livelli di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già superare il 10%.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 23% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 13,5% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 15,1 volte gli utili attesi per il 2017. La capitalizzazione attuale è pari a 65 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 0,97 volte.

Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +14.187%, circa sette volte in più rispetto all'indice S&P500 nello stesso periodo (fonte Morningstar (NasdaqGS: MORN - notizie) ).

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 26 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,3 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). In aggiunta, nelle ultime settimane gli analisti di Morningstar stanno assegnando al titolo un rating di 4 stelle, con un potenziale pari a +19,3% rispetto al valore intrinseco calcolato. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo di 0,5% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari al 2% annuo, indica una quotazione del titolo a sconto rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe almeno raddoppiare dai livelli attuali.

Movimenti per il portafoglio Top Analisti: Sulla base di queste considerazioni, abbiamo dedicato a questo investimento una quota pari allo 0,2% del portafoglio, con un controvalore pari a 34 azioni. Comprare in data di oggi il tit Autore: Paolo Crociato Per ulteriori notizie, analisi, interviste, visita il sito di Trend Online