31 anni di crescite dei dividendi e +4.900% in borsa dal 1983

Questa importante società, leader nella distribuzione di farmaci negli Usa, nonostante i forti progressi di lungo termine quota attualmente agli stessi livelli di un anno fa, creando una interessante finestra di ingresso per ulteriori acquisti a prezzi scontati. Nella seconda parte del report, dedicata al portafoglio ETF, analizziamo nel dettaglio un particolare ETF obbligazionario ad elevata cedola semestrale, con un rendimento di quasi il 4% annuo investendo in un paniere di oltre 440 obbligazioni high yield. Come di consueto, il primo report del nuovo mese inizia con l'analisi dei dividendi percepiti nel corso del mese precedente. Il mese di marzo appena concluso è stato ricco in termini di dividendi per i nostri portafogli, confermando il trend di crescita in atto già da diversi mesi. In particolare, per il modello Top Analisti, abbiamo incassato in marzo un totale di 23 cedole, per un controvalore pari a 4.300 dollari, portando il totale complessivo dei dividendi a 45.574 dollari percepiti negli ultimi 12 mesi (aprile 2016 - marzo 2017), in costante aumento dai 28.771 dollari incassati nel 2010. Negli ultimi 7 anni la rendita complessiva generata dal nostro portafoglio è cresciuta del 58%, senza apporti di nuova liquidità e reinvestendo esclusivamente i dividendi percepiti. L'aumento della rendita ha evidenziato un andamento costante, con crescite stabili indipendentemente dalle oscillazioni di breve termine degli indici azionari. Dopo questi incrementi, il nostro rendimento sui prezzi di carico (yield on cost) è attestato ora al 6,6% annuo e al 3,5% sulle attuali quotazioni di borsa. E' interessante notare che da gennaio 2010 ad oggi i dividendi percepiti dal portafoglio Top Analisti hanno contribuito per il 41% del capitale iniziale conferito e per il 46% della performance complessiva, confermando l'importanza della componente cedole per i risultati di lungo termine. In aggiunta, in questi anni, abbiamo interamente reinvestito tutte le rendite percepite in nuove società ad elevato dividendo per sfruttare il potente effetto leva generato dall'interesse composto. Qualora la tendenza di crescita della rendita cumulativa ottenuta dal portafoglio dovesse proseguire con lo stesso trend registrato negli ultimi 7 anni, potremmo raggiungere l'obiettivo di una rendita su prezzi di costo vicina al 10% annuo tra il 2020 e il 2021.

Top Analisti - Rendita mensile in dollari ultimi 12 mesi

In questo contesto, proseguendo nella nostra linea di reinvestimento delle cedole maturate, utilizziamo oggi il contante disponibile in cassa per aumentare l'esposizione su una interessante società Usa, operante nel settore della distribuzione di farmaci, con una lunga storia di 31 anni consecutivi di crescite dei dividendi e performance record in borsa. Secondo le ultime rilevazioni da parte degli analisti monitorati, questo titolo presenta elementi di sottovalutazione e buone prospettive di incremento nel medio termine. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nel servizio online.

Top Analisti - Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel (Londra: 0E4Q.L - notizie) file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Nuovo BUY - 31 anni di crescite dei dividendi e +4.900% in borsa dal 1983

Principali motivazioni di acquisto:

• Con il mercato azionario Usa attestato su quotazioni elevate e molte società che presentano multipli elevati, continuiamo ad aumentare l'esposizione sui farmaci, comparto tradizionalmente più difensivo, a causa del consumo che rimane costante indipendentemente dall'andamento del ciclo economico.

• Nonostante i forti progressi di lungo termine ottenuti in borsa, questo titolo quota attualmente agli stessi livelli di un anno fa, creando una interessante finestra di ingresso per ulteriori acquisti.

• Questa importante società risulta attualmente attestata nei primi 30 posti della prestigiosa classifica Fortune (Shanghai: 600965.SS - notizie) 500, superando nella graduatoria multinazionali del calibro di Microsoft (Euronext: MSF.NX - notizie) , Procter & Gamble (Swiss: PG-USD.SW - notizie) , Pepsico (NYSE: PEP - notizie) e Johnson & Johnson (NYSE: JNJ - notizie) .

• Con una performance record di +4900% dal 1983 ad oggi, il titolo ha sovraperformato la borsa Usa di oltre 3 volte, realizzando un rendimento pari al 12% annuo composto senza considerare i dividendi.

• Oltre il 75% degli ospedali americani e più di 25.000 farmacie si rifornisce di farmaci da questa società, che produce ogni anno più di 2,5 miliardi di prodotti.

• Nel 2016 la società deliberato un incremento del dividendo trimestrale del 16,1% ed ha annunciato un contestuale Buy Back, con acquisti di azioni proprie in borsa per 1 miliardo di dollari nei prossimi 5 anni.

Descrizione del business: Fondata nel 1979 ed oltre 37.000 dipendenti, la società è uno dei tre maggiori distributori di farmaci di marca e generici negli Stati Uniti e serve ogni giorno oltre 100.000 centri di assistenza sanitaria tra cui ospedali, cliniche, farmacie, supermercati, studi medici ed altri operatori specializzati. La società fornisce inoltre una vasta gamma di prodotti medicali e di laboratorio ad ospedali, laboratori clinici e centri di chirurgia ambulatoriale. L'azienda è anche uno dei 10 maggiori distributori in Cina.

Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 31 anni. Il dividendo attuale è pari al 2,2% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 31%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 27,4% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe facilmente superare il 10% annuo.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili del 11,4% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono una continuazione del trend positivo, con una crescita degli utili pari al 9,2% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 13,7 volte gli utili attesi per il 2018. La capitalizzazione attuale è pari a 26 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a sole 0,2 volte.

Performance in borsa: Dal 4 agosto 1983 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +4.900%, superiore di oltre tre volte rispetto a quanto ottenuto dall'indice S&P500 nello stesso periodo.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 14 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,7 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Recentemente, uno degli analisti da noi monitorati ha assegnato al titolo un target pari a +27% dalle attuali quotazioni di borsa.

Movimenti per il portafoglio Top Analisti: Sulla base di queste valutazioni, utilizziamo parte della liquidità attualmente disponibile in portafoglio derivante dagli ultimi dividendi incassati e aumentiamo oggi l'esposizione sul titolo acquistando ulteriori 18 azioni, portando il controvalore complessivo a 238 azioni, per una quota pari all' 1,5% del portafoglio. Comprare in data di oggi il titolo fino a portarsi sulla percentuale suggerita.

ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Cedola annua 3,9% - ETF obbligazionario ad alto rendimento in euro

La scorsa settimana abbiamo incassato la cedola Autore: Paolo Crociato Per ulteriori notizie, analisi, interviste, visita il sito di Trend Online