E ora dato disoccupazione Usa, poi si penserà alla FED

Dopo la ECB, e in attesa della FED USA di marzo, l’unico che si salva dal deprezzamento, almeno per ora, è l’euro. E il DOLL resta robusto, sostenuto, in particolare contro le valute ANGLO (CAD, AUD, NZD, RAND, GBP), emergenti, ASIA, e con questa sua posizione, pressione su oro, commodity, bonds, e di riflesso energia, sui rispettivi titoli, indici. Stanno cedendo anche i tradizionali rifugio, con CHF, YEN, NOK, e altri selettivi. Questo in quanto entro EURO e DOLL vige una situazione di similitudini di RISCHI, o problemi. Questi riguardano il protezionismo, guerra fisco, debiti, instabilità e fragilità politica. E i prossimi appuntamenti chiave sono la FED il 14marzo, seguita dal 15 con il rinnovo discussione su TETTO debito Usa, le trattative BREXIT UK-EU, il voto presidenziale in FF, e potenzialmente chiarificazioni su Governo ITL, e a settembre il voto GER. Tutto già scontato, eccetto il vero rischio politico, come pure il potenziale effetto dal rialzo TASSI globale, quindi costo finanziamento debiti pubblici e privati, immobiliare. Al momento i più colpiti sono la GBP/DOLL al min7 settimane, oro, il petrolio con min1 dicembre, e lo YEN/DOLL min3 settimane, con un DOLL index che è tornato ai suoi max2 mesi globale.

Con la ECB confermato tassi invariati e QE invariato, come pure la retorica DRAGHI, nonostante la contrarietà di GER, che vorrebbe una riduzione del QE da aprile, visto che INFLAZIONE EU ha raggiunto i target ECB. Mossa largamente prevista, e dovuta anche per ridurre i rischi di volatilità da parte della ECB, messa di fronte ai prossimi appuntamenti chiave, in un clima di sempre maggiore “populismo” e voglia di scissione da EU. E come “contentino”, ha rialzato le previsioni di inflazione 2017, e aumentato la fiducia sulla ripresa. E HOLLANDE, nonostante il suo record minimo, sembra voglia ricandidarsi, e lo chiamo harakiri. E si è dovuto pure ribadire che l’EURO è irrevocabile. Sul fronte DATI, anche se ininfluenti, da sottolineare il calo prezzi consumo in CINA, con balzo dei prezzi produzione. E dai dati monetari, conferme di stretta crediti in atto, voluta dal Governo per ridurre stress immobiliare, debiti. Yields quindi rialzo, e YUAN in calo rinnovato, minimo anno. Rialzo oltre attese per prezzi consumo in CH, ora ai max2011, con potenziali implicazioni per indebolimento CHF/cross. Inoltre le previsioni crescita sono state tagliate, e confermata la continua persistente pressione settore industriale. Calo prezzi produzione in GER, rialzo produzione Chimica. Dagli USA prezzi import/export moderati, disoccupazione settimanale rialzo oltre attese, ma da record pluriennale minimo, e con dato mensile odierno. E dopo tutto questo, un ritorno di fiamma per l’EURO, e leggero cedimento del DOLL, che ha permesso pure un recupero di tutto quanto in mattinata era in calo, eccetto il CHF/cross. E permanente nervosismo su YIELDS, che restano sostenuti da potenziale futura stretta globale. Movimenti comunque sempre entro livelli conosciuti in un mercato che cerca una direzionalità. E il FOCUS dopo il dato disoccupazione Usa odierno, sulla riunione FED di marzo, con rialza largamente scontato, più ulteriori due nell’anno.

Dati economici

HEDGE FUNDS liquidità disponibile min19 anni – PETROLIO -2.0pc – EU tassi 0.0 inv, QE inv, aprile confermati 60bln. Draghi pronti a rialzare acq QE se necessario, anche se non previsto. Prev. Inflazione 2017 rialzate, piu’ fiducia su ripresa, rischi piu’ bilanciati. Euro irrevocabile. ECB dovrebbe iniaziare a ridurre QE, visto target inflaz raggiunto, IFO GER. Uscire dai tassi bassi Scheuble – CH yield 10anni -0.06pc. disocc genn 3.6 da 3.7pc. BAK prev gdp 1.6 da 2.0pc, industr ulteriore pressione. SIX utili -69pc. POSTA utili -13pc, Postfinanz utili rialzo – UK yields 10anni 1.22. RICS prezzi immob 24pc inv. Rio Tinto (Hannover: CRA1.HA - notizie) -2.0. Aviva (Amsterdam: AW8.AS - notizie) +5.0 – GER yield 10anni 0.41pc. Chimica pro d4.trim +1.4pc. ppi 4trim -0.7anno. BMW (EUREX: BMWE.EX - notizie) -2.5. Lufthansa (Xetra: LHAB.DE - notizie) passegg febbr +12.4pc – FF yield 10anni 1.05. nonfarm payrolls 0.4pc inv – ITL yield 10anni 2.28. btp/bund 188. STM (Shenzhen: 000892.SZ - notizie) -6.0pc. Parmalat (Milano: PLT.MI - notizie) +6. Tenaris (Amsterdam: TS6.AS - notizie) -2.5. Prestiti genn +1.2. FCA -3.0. Banche IT +1.7pc – ESP yield 10anni 1.80 – IRL gdp 4trim +2.5 e 7.2anno – NL Shell vende Oil Sands operation per 7.25bln – CECO (Shanghai: 603698.SS - notizie) cpi febbr 2.5 da 2.2anno. bil comm +19.38bln – GRECIA disocc 23pc inv – DKR Lego utili record – URSS riserve doll 393.4bln da 393 – USA yield 10anni 2.58pc. Sondaggi Clinton record min, Trump balzo. Tagli occupaz 37k, -40pc da -38.8. prezzi import +0.2, export +0.3. disocc sett 243k da 223k. Pepsico (NYSE: PEP - notizie) offre 1.8bln per Vigor Brasile – CAD capcity 82.2 da 81.6. prezzi immob +0.1 – CINA yields +142bps e max1 mese, yuan min 2017. Ppit 7.8 da 6.9pc e max 9anni. Cpi -0.2 e 0.8anno. M2 11.1 da 11.3pc, prestiti 1.2 da 2.0bln – ScOREA M2 6.8 da 7.50.

Autore: Bruno Chastonay Per ulteriori notizie, analisi, interviste, visita il sito di Trend Online