Dividendo 4,6% annuo con un portafoglio di centri commerciali

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da nuovi record degli indici azionari americani, sulla scia delle trimestrali positive e dei dati sul PIL Usa, cresciuto del 3%, superando le attese degli analisti che si attendevano un livello intorno al 2,7%. In questo contesto diverse società contenute nel nostro portafoglio Top Analisti hanno registrato forti incrementi nelle ultime sedute. In particolare, registriamo un rialzo di +6,34% di Microsoft (Euronext: MSF.NX - notizie) , quotato sul Nasdaq (Francoforte: 813516 - notizie) con simbolo MSFT, dopo aver annunciato risultati brillanti per il trimestre, e portando il guadagno a +238% dalla data del nostro inserimento in portafoglio nel marzo 2005, a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. Si tratta di uno dei titoli che registrano la permanenza più lunga nei nostri modelli, con una durata dell'investimento di oltre 12 anni ed un rendimento superiore al 10% annuo composto, senza considerare i dividendi e confermando il nostro approccio di medio lungo periodo basato sui fondamentali.

Grazie a queste performance record, il rendimento aggiuntivo da dividendi calcolato sui nostri prezzi originali di carico (yield on cost) ammonta ad un ricco 6,7% annuo, che va ad aggiungersi agli aumenti maturati in conto capitale. In particolare, nel primo trimestre fiscale 2018 la società ha registrato ricavi per 24,5 miliardi di dollari, con un aumento di +12% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente e un utile netto pari a 6,6 miliardi di dollari, in crescita di +16% su base annua. Microsoft ha battuto le previsioni degli analisti, che si aspettavano ricavi pari a 23,56 miliardi di dollari. La buona trimestrale è da attribuire ai servizi cloud, che hanno prodotto fatturati per 6,9 miliardi di dollari, in rialzo del +12% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. Nonostante i forti incrementi delle ultime sedute, Microsoft mantiene intatte le potenzialità di lungo termine, con i 37 analisti e broker che seguono il titolo che assegnano un rating BUY (1,9) e un potenziale pari a +4,5% per i prossimi mesi. Su queste basi, manteniamo il titolo in portafoglio, con una quota pari all'1,8% del modello.

Nel (Londra: 0E4Q.L - notizie) report di oggi, proseguiamo nella strategia di incremento delle rendite dei nostri modelli, utilizzando la liquidità attualmente disponibile nel portafoglio Top Analisti e derivante dagli ultimi dividendi incassati, per aumentare l'esposizione su una particolare società ad elevata distribuzione trimestrale, che risulta attualmente penalizzata in borsa e presenta fondamentali appetibili alle attuali quotazioni. Nonostante l'annuncio di venerdì scorso di un incremento del dividendo per il nono anno consecutivo e di ricavi trimestrali in crescita, questo titolo ha registrato una flessione superiore al 4% nelle ultime sedute, provocando un contestuale aumento del dividend yield, salito ora al 4,7%. Su queste basi, il nuovo investimento che effettueremo oggi, dovrebbe produrre da subito un incremento di 118 dollari annui di rendita per il nostro portafoglio. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nel servizio online.

Top Analisti - Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Dividendo 4,7% e + 21% target analisti a 12 mesi - Un leader a sconto nel settore immobiliare globale

Principali motivazioni di acquisto:

• Si tratta di uno dei maggiori fondi immobiliari al mondo con un portafoglio diversificato di proprietà quasi interamente affittate.

• Nonostante i forti progressi di lungo termine ottenuti in borsa, questa società risente attualmente della debolezza del settore retail, con le quotazioni attuali in ribasso del 13% negli ultimi 12 mesi e del 31% dai massimi di giugno 2016, rendendo la società interessante per nuovi investimenti.

• Nelle scorse settimane, gli analisti di Morningstar (NasdaqGS: MORN - notizie) hanno assegnato al titolo un rating di quattro stelle, con un potenziale di +22% rispetto al valore intrinseco.

• Venerdì scorso la società ha diffuso i risultati trimestrali, battendo le stime degli analisti, con un aumento del 7% dell'utile per azione e annunciando un incremento del dividendo trimestrale per il nono anno consecutivo.

• Il dividendo attuale del 4,7% risulta più che doppio rispetto alla media dell'indice S&P500, contribuendo in questo modo all'incremento delle rendite del portafoglio.

Descrizione del business: Fondata nel 1960 ed oltre 3.000 dipendenti, la società è uno dei più grandi fondi immobiliari al mondo, con un portafoglio fortemente diversificato di negozi, gallerie e centri commerciali in Nord America, Europa e Asia, che servono ogni giorno milioni di consumatori, generando miliardi di dollari di vendite al dettaglio.

Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 9 anni. Il dividendo attuale è pari al 4,7% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 8,6% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe facilmente raggiungere il 10% annuo.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili del 13,5% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono una continuazione del trend positivo, con una crescita degli utili pari al 9,7% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 22 volte gli utili attesi per il 2018. La capitalizzazione attuale è pari a 56 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 10 volte.

Performance in borsa: Dal 1993 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +624%, quasi due volte in più rispetto all'indice S&P500.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 20 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 1,9 con un target medio pari a +21% per i prossimi 12 mesi. In aggiunta, nelle scorse settimane gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo un rating di quattro stelle, con un potenziale pari a +22% dalle attuali quotazioni di borsa, in linea con il consenso.

Movimenti per il portafoglio Top Analisti: Sulla base di queste valutazioni, utilizziamo la liquidità attualmente disponibile in portafoglio derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo oggi ulteriori 16 azioni, portando il controvalore a 44 azioni, per una quota pari allo 0,5% del portafoglio. Comprare in data di oggi il titolo fino a portarsi sulla percentuale suggerita.

ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Profumo di PIR - Dividendo 4,6% annuo e target +20% con un portafoglio di centri commerciali a rendita

Settore immobiliare in forte rialzo a Piazza Affari sulle indiscrezioni di una possibile apertura dei Piani Individuali di Risparmio (i PIR) alle società del mattone, finora escluse dalla normativa. Qualora confermata, questa apertura porterebbe nuova liquidità ad un settore penalizzato in borsa negli ultimi anni. Su queste basi, il Ftse Italia Beni Immobili ha chiuso la settimana con una crescita dell’1,6%, una performance in linea a quella del Ftse Mib (+1,4%) e al corrispondente indice europeo (+0,9%). Nell'ultimo mese, questa società ad elevata rendita quotata sulla borsa di Milano evidenzia un guadagno di +9,1%, confermando il buon momento di breve termine e portando la performance a +37,2% negli ultimi 12 mesi. Si tratta di uno dei due fondi "non Autore: Paolo Crociato Per ulteriori notizie, analisi, interviste, visita il sito di Trend Online