Yahoo Finanza Chi ha più vantaggio e costa meno
Il Wide Moat Focus Index di Morningstar (NasdaqGS: MORN - notizie) cambia faccia. La trasformazione del paniere che raccoglie le società coperte dalla ricerca Morningstar che hanno un vantaggio competitivo Ampio e lo sconto maggiore rispetto al fair value è il frutto della revisione semestrale avvenuta a dicembre.
Le azioni inserite nell’indice
Chi esce
Cinque azioni sono state tolte perché il prezzo di mercato ha superato il livello oltre il quale era conveniente acquistarle. Due sono società di asset management: BlackRock e T.Rowe Price. Entrambe erano entrate nel paniere a giugno 2016 e nel frattempo sono salite rispettivamente del 13% e del 17%. Fuori anche CH Robinson Worldwide che, sempre a giugno 2016, era stata inserita nella lista grazie a un rapporto Price/Fair value di 0,87. Da allora il titolo è salito del 18% e ora il rapporto fra prezzo e obiettivo è arrivato a 1,16. In uscita Polaris Industries, che è cresciuta del 20% negli ultimi tre mesi. Rimozione dal basket anche per Patterson Companies. In questo caso a pesare è stata la perdita di vantaggio competitivo nel segmento dentistico.
La tabella elenca le azioni più a sconto dell’indice ordinate secondo il rapporto Price/Fair value.
Le azioni più a sconto dell’indic
Come è andata nel 2017
L’anno scorso il Wide Moat Focus Index ha avuto un rendimento del 23,8% battendo il suo benchmark (il Morningstar US Market Index) di 232 punti base e facendo anche meglio dell’S&P 500 di quasi 200 basis point. A guidare la performance sono stati soprattutto i beni di consumo ciclici. Il passo è stato ritmato da Amazon e da Polaris. Una mano è arrivata anche dai finanziari e dalla salute con Visa (+47%), Amgen (+22%) e Biogen (+18%). Ancora una volta si è dimostrata una scelta saggia quella di non avere titoli dell’energia, un segmento che ha un rapporto Price/Fair value di 1,1.
