Atlantia, Castellucci non esclude miglioramento offerta Abertis

(Reuters) - Atlantia non esclude di migliorare l'offerta sulla spagnola Abertis se dovesse essere presentata una proposta concorrente all'opas da 16,3 miliardi lanciata a giugno e sotto lo scrutinio dell'Autorità di borsa iberica.

"È troppo presto per dirlo", ha risposto il CEO, Giovanni Castellucci, ad una domanda sulla possibilità di alzare il prezzo offerto di 16,5 euro ad azione in caso di contro Opa da parte del gruppo ACS.

ACS nei giorni scorsi ha detto di star valutando una mossa di questo tipo, anche se nessuna è stata presa.

Non viene scartata neppure l'ipotesi di un'offerta tutta cash. "L'operazione proposta è equilibrata e idonea ad attrarre gli investitori. Non abbiamo in programma modifiche ma non si può escludere nulla in futuro", dice Castellucci a margine dell'assemblea che ha approvato l'aumento di capitale da 3,8 miliardi al servizio dell'opas su Abertis.

"Pensiamo di avere le spalle larghe, ma ci dobbiamo misurare con il mercato", ha aggiunto sempre commentando le mosse di Acs.

L'acquisizione prevede un finanziamento fino al 23% con l'aumento di capitale, mentre 12,7 mld arriveranno da un finanziamento (escluso il 'bridge to disposal') con uno costo annuo dell'1,9%.

Il rapporto debito/Ebitda dopo l'opas arriverà nello scenario peggiore a 5,3, a fronte di 5,6 dei peer europei.

"In una sola operazione andremo ad ottenere l'obiettivo a tre anni: l'Italia rappresenterà non più del 45% dell'ebitda 2016 saremo al di là degli obiettivi dati", ha detto il manager.

Soprattutto, Castellucci spiega che l'ottimizzazione del capitale permetterà al gruppo di contare su "incrementi sostanziali" nei dividendi per azione, con una crescita potenziale fino al 30% a partire da primo anno.

Il titolo Abertis viaggia nel primo pomeriggio a 16,74 euro, in lieve calo ma sopra il prezzo opa di Atlantia.

(Giuseppe Fonte)

(Redazione Milano)