Cairo conquista RCS. E adesso che accade?

La soddisfazione dell’esito dell’operazione la si evince dalle stesse parole di Urbano Cairo, che, a caldo, ha affermato: “abbiamo vinto questa partita, ma la vera vittoria non è questa, è quella da fare in azienda. Un grande lavoro di sviluppo, efficienza, di valorizzazione delle risorse". Frasi di circostanza, arrivano da Andrea Bonomi, a capo della cordata perdente, che afferma: “prendiamo atto dei risultati dell'offerta. Facciamo le nostre congratulazioni a Cairo e auguriamo un prospero futuro a RCS. Si è trattata di un'operazione di mercato che, grazie al nostro interesse, ha consentito di far realizzare valori più adeguati a favore di tutti gli azionisti della società".

Chiaramente stiamo parlando della vittoria di Urbano Cairo nell’affaire Rcs. L’Ops promossa dal patron del Toro ha raccolto il 48,8% del capitale Rizzoli, mentre quella promossa da Bonomi (con il quale si erano schierati Mediobanca (Milano: MB.MI - notizie) , Diego Della Valle, Pirelli, Unipol (Dusseldorf: 18319160.DU - notizie) ) si è fermata al 37,7%. Senza dubbio una bella differenza, come ha anche notato Urbano Cairo.

Palesemente il mercato sembra aver scelto la discontinuità. Cairo, appoggiato da Intesa Sanpaolo (Amsterdam: IO6.AS - notizie) , è un netto taglio con il passato, un cambiamento radicale. "L'iniziativa presentata da Cairo, con il nostro sostegno decisivo, ha ottenuto un risultato straordinario - spiega il Ceo di Intesa Sanpaolo, Carlo Messina -. È la dimostrazione di come progetti industriali ben concepiti, e presentati in maniera convincente, siano in grado di affermarsi e di coinvolgere la maggioranza di grandi investitori internazionali e risparmiatori. Siamo certi che ora si potrà andare verso una fase nuova nella quale Rcs sarà in grado di esprimere le grandi potenzialità di un gruppo ricco di professionalità e competenze”.

Ad aderire all’Opa promossa da Cairo ci sono stati i fondi Nextam, Antares, Ersel e Schroders (Londra: SDR.L - notizie) , la famiglia Rotelli ha conferito metà della sua quota (l'altra metà del 3,486% è finita a Bonomi).

I dati definitivi sulle adesioni sono attesi entro giovedì 21 luglio, ma solitamente le cifre non si discostano molto e con un divario così netto non dovrebbero cambiare il responso. Al momento in cui si scrive il presente articolo, non è ancora chiaro se Consob dovrà esprimersi sulla effettiva possibilità di dichiarare, volendo farlo, comunque valida l'offerta. L'avveramento o la rinuncia alle condizioni di efficacia andranno comunicate entro le 7:59 di giovedì 21, assieme ai dati definitivi. Con il 24,7% del capitale Imh resterebbe coazionista di Cairo con una rappresentanza presumibile in Cda. Con un 37,7% avrebbe una quota in grado di essere decisiva nel caso di assemblee straordinarie (la cosiddetta minoranza di blocco). Non ci sono invece dubbi sul fatto che l'operazione di Cairo sia prevalente. A questo punto nelle giornate di Borsa aperte tra il 22 e il 28 luglio si aprirà una finestra per quanti hanno aderito all'Opa, che potranno migrare sull'Ops.

Il piano industriale di Cairo su RCS

Ricordiamo che il CdA di Cairo Communication (Londra: 0N7I.L - notizie) aveva approvato il Progetto di integrazione 2017-2018 di RCS nel Gruppo Cairo Communication.

Il Progetto di Integrazione, predisposto da Cairo Communication con il supporto del consulente strategico Bain & Company Italy Inc., delinea le direttrici strategiche per il periodo 2017-2018 del Gruppo Cairo Communication, assumendo il perfezionamento dell’Offerta, con il conseguente acquisto del controllo di RCS e l’inclusione del Gruppo RCS nel perimetro di consolidamento del Gruppo Cairo Communication. Il Consiglio di Amministrazione ha, inoltre, precisato che, nel presupposto della soddisfacente verifica della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo RCS, Cairo Communication intende completare il progetto di rilancio di RCS con la fusione per incorporazione di quest’ultima in Cairo Communication, da realizzarsi nei 12-24 mesi successivi al perfezionamento dell’Offerta. Pertanto, il Progetto di Integrazione è stato predisposto considerando il “Piano industriale 2017-2018 del Gruppo Cairo Communication” e le azioni che il Gruppo Cairo Communication intende adottare per il raggiungimento della massima efficienza e la realizzazione del potenziale di crescita dei ricavi del Gruppo RCS, nonché le sinergie derivanti dall’integrazione dei due gruppi, a oggi prevedibili sulla base delle informazioni a disposizione del Gruppo Cairo Communication.

I target strategici del progetto d’integrazione 2017-2018 prevedono:

• ricavi per circa Euro 1.273 milioni nel 2017 e per circa Euro 1.340 milioni nel 2018;

• EBITDA di circa Euro 172 milioni nel 2017 e circa Euro 215 milioni nel 2018.

Autore: Forexlibero.com Per ulteriori notizie, analisi, interviste, visita il sito di Trend Online