Brutta giornata per YNap. Analisti bullish, ma non tutti

Una brutta seduta quella odierna per YNap che, dopo aver archiviato la giornata di ieri con un rialzo dello 0,35%k, è stato travolto dalle vendite, accusando una perdita simile a quella che ha interessato i bancari, pur appartenendo ad un settore ben diverso. Il titolo, che ha occupato una delle ultime posizioni nel paniere del Ftse Mib, si è fermato a 27,7 euro, a poca distanza dai minimi intraday toccati a 27,35 euro, con un ribasso del 3,48%, alimentato peraltro da volumi di scambio molto vivaci. A fine giornata sono transitate sul mercato quasi 1 milioni di azioni, più del doppio della media giornaliera degli ultimi tre mesi.

Kepler Cheuvreux resta buy e alza target price

YNap non ha beneficiato in alcun modo delle indicazioni arrivate da Kepler Cheuvreux, i cui analisti oggi hanno ribadito la view bullish sul titolo, con na raccomandazione "buy" e un prezzo obiettivo alzato da 28 a 32 euro. Il broker ha rivisto al ribasso le stime sull'utile per azione di quest'anno nell'ordine dell'1,2% per tenere conto dell'esposizione del gruppo alla sterlina, ma ritiene che il business di YNap si confermi solido e in accelerazione.
Pere gli analisti il titolo è ancora di oltre il 10% più conveniente rispetto ai competitors e alla base della view bullish c'è anche l'attesa di un newsflow positivo.

Ance Bca Akros punta su YNap

L'ottimismo di Kepler Cheuvreux è condiviso anche da Banca Akros che nei giorni scorsi ha rinnovato l'invito all'acquisto con un target price a 31,3 euro. Con riferimento all'apertura del nuovo hub tecnologico presso White City Place a West London, per gli analisti questo è un altro passo verso il percorso di sviluppo già annunciato da YNap in occasione dell'iInvestor Day a luglio scorso.
A detta di Banca Akros la focalizzazione sullo sviluppo tecnologico sarà un tema chiave per incrementare l'efficienza operativa e la redditività, senza dimenticare lo sviluppo di nuove soluzioni innovative.

Cauta Equita SIM in vista della trimestrale: le attese

Ben più cauto il giudizio di Equita SIM che oggi ha diffuso un report nel quale ha mantenuto invariato il rating "hold" su YNap, con un fair value a 24,4 euro, ben più basso di quello indicato dalle altre banche d'affari e al di sotto delle attuali valutazioni di Borsa.

In vista dei dati relativi al fatturato del terzo trimestre che saranno diffusi il primo 9 novembre da YNap, gli esperti della SIM milanese si aspettano un trend a cambi costanti simile a quello del trimestre precedente, con un rialzo nell'ordine di circa il 17%. L'impatto dei cambi dovrebbe essere negativo per il 5,5%, con una crescita totale vicina al 12% a 436 milioni di euro.

Gli analisti pensano comunque che le vendite abbiano mostrato una progressiva accelerazione nel corso del trimestre rispetto alla partenza più soft di luglio, impattata dalla Brexit. Questo, insieme a comps leggermente più facili e alle iniziative previste per la campagna natalizia, dovrebbe supportare la stima implicita di un quarto trimestre dell'anno in ulteriore accelerazione a cambi costanti.

Equita SIM avverte che le sue stime per l'intero 2016 potrebbero risultare invece leggermente ottimistiche sul fronte dei cambi, a causa del recente ulteriore calo della sterlina, e sul fronte dell’Ebitda margin per via dei minori volumi in Gran Bretagna a ridosso della Brexit.
Le previsioni della SIM milanese sono sostanzialmente allineate al consensus come fatturato e appena sopra come EBITDA ex-IPC.

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