Yellen in aiuto a borse ed euro

Inizio settimana negativo per indici Asia, positivi in EU ma poi recedono. Tutto in attesa del discorso di Yellen-FED, per sentire delle eventuali novità sulle prospettive economiche e/o dei tassi USA. Ulteriore attenzione dei mercati sempre su JPN e Cina. Recenti ulteriori misure del governo CINA a freno del mercato immobiliare, che perde terreno, rialzo tassa su importazioni lusso, e continui commenti da Usa di una svalutazione yuan, smentita da banca centrale/governo. Approvato il budget in GIAPP, che promette ulteriori stimoli per la crescita, target inflazione e mette ulteriore pressione su ABE-Abenomics. E ABE che rifiuta ulteriori extra budget. Ieri borsa ex-dividendo, quindi in calo, con Pharma. Poi su BREXIT-UK, con ulteriori commenti negativi in caso di approvazione del referendum, e ieri con la BoE (Shenzhen: 200725.SZ - notizie) . Ha messo in guardia per i costi finanziamento che andrebbero a salire, per la GBP a perdere terreno, per le Banche che necessitano ulteriori capitali, e di una stretta su mutui e prestiti. E la Barclays (Londra: BARC.L - notizie) mette in guardia sulle commodity. Altro fronte di incertezze elevate, inflazione, non quella attuale che non esiste, anzi con molti in deflazione/disinflazione, ma su quella futura, con i Governi Giapp, EU, USA a prevedere un target 2pc. Intanto YIELDS restano sotto pressione, con BONDS preferiti ai Titoli, e i tassi negativi non sono più una novità, e presto andranno a scapito dei risparmiatori, già penalizzati da assenza di rendimento e da aumenti ampi dei costi gestione/amministrazione/spese bancarie.

Pressione aumentata anche dalla recente decisione di aumentare il QE-ECB, che spinge pure EU-periferici, in cerca di rendimento, seppur record minimo. Dopo un inizio positivo, senza ragioni, gli indici hanno girato in negativo anche in EU-UK-USA. Prima banche ITL a +1.50pc, Assicurativi, Telecom in rialzo, e poi -1.5pc. In leggero calo petrolio, commodity, e metalli, con peso su minerari, energia. ORO sotto tono, viaggia sui minimi 5settimane, con ribalzo nel finale, come spesso accade, poi ulteriore con +35dollari nella giornata, post commenti Yellen. Da notare il “distacco” del CAD dal petrolio, che ieri era in calo, con CAD in rialzo. Stabile EURO e DOLL, in miglioramento YEN nel finale. Vari DATI economici, ma senza indicazioni particolari, neutrali in questi mercati di trading range, molto più attenti ai commenti, e ieri era attesa Yellen, e altri membri Fed (Williams, Dubley, Kaplan). E gli interventi, verbali o diretti, restano pure di attualità. E Yellen ha confermato al mercato che i rialzi tassi saranno lenti e graduali, calibrati, in risposta agli andamenti dell’economia, visti i rischi Cina, Brasile, rallentamento globale. E che le aspettative inflazione sono recedute ulteriormente, e resta preoccupazione. L’export manifatturiero colpito marcatamente, pure dalla forza dollaro. Come effetto, pressione su DOLL, lievitazione euro, oro, e cede il CHF/cross, aiuto per gli indici.

Dati economici

OECD necessarie più misure/azioni per spingere inflazione - PETROLIO -3.5pc, ALU ulteriore rialzo – EU M3 febbr 5,0pc inv. Crediti privati +1.1anno da 1.4pc – CH Valartis vende attività FL per 78mln, +10pc. CS paga contenzioso Usa 29mln. Immobiliare Ticino verso -1200 posti da calo invest. AVS -580mln nel 2015. Yield 10anni -0.40pc – GER yield 10anni 0.15 – UK BoE Brexit rischio per mutui, finanziamenti, Banche – ITL btp/bund 110, yield 10anni 1.25pc. fid indstr marzo 102.2 da 102. Cons 115 da 114.50. Carige +8,0 da Opa. FCA nuovo bond 1.25bln. MPS -4.0pc. TreviFin-8.5pc, Buzzi +4.0pc – FF fallimenti societari 2015 +0.8pc da min 5anni – GRECIA yield 10anni 8.73pc - ESP 10anni .145 – SEK bil comm -200mln, vendite dett -0.2 e +3.9anno – UNGH disocc 1trim 6.1pc, in calo – URSS rublo nel 2016 +7,0pc. VEB bank riceve aiuti per 150bln dallo Stato, debiti eccessivi, liquidaz invest non-core – CAD prezzi materie prime febbr -2.6 e -15.1pc anno. Prezzi prod ind -1.1 e -1.4anno – USA DollarTree, TimeWarner, Marriott +2.50/3.50pc. yield 10anni 1.86pc. Shiller prezzi immob +0.8 e 5.7anno inv. Fid cons febbr 96.2 da 94. Dallas Fed 6.4 da 9.7. SunEdison (Other OTC: SDSNP - notizie) conferma rischio fallimento, in 12mesi -95pc, debiti per 11bln. Redbook +3.1 e +1.5anno. yield 10anni 1.86pc – INDIA Lupin min 2008 da inchiesta, -14pc – GIAPP Sharp perdite in rialzo, -6pc. Spese priv febbr +1.7 e 1.2anno da -3.1pc. disocc 3.3 da 3.2pc. vendite dett +0.5anno da -0.1. ok budget, piu’ stimoli e prev rinvio tassa IVA. Yokohama Rubber acq Alliance Tire per 1.2bln – HK bil comm export -10.4, import -10.1pc – BRAS fid cons marzo 67.1 da 68.5. prestiti bancari -0.5pc. rousseff perde ampi consensi. Bca centrale interviene ad indebolire real – SCOREA fid cons 100 da 98 – CINA Maserati richiama 21k veicoli – MXN gdp genn max 5mesi, +0.6pc – EGITTO lira record minimo.

Autore: Bruno Chastonay Per ulteriori notizie, analisi, interviste, visita il sito di Trend Online