Attesi chiarimenti su QE dalla ECB

Tutto resta invariato in attesa di maggiori chiarezze riguardo la politica monetaria ECB, in particolare sul tapering, ovvero la prossima riduzione degli acquisti di assets. Attese dai 60bln mensili attuali, ai 40/30bln. Sul fronte dei DATI economici e degli UTILI societari, ulteriore ottimismo, che mantiene il livello ai record massimi, anche se non porta nuovi movimenti. Il NIKKEI, grazie anche al calo YEN, e rinnovata ampia fiducia al Governo ABE, ha effettuato il 16.o rialzo consecutivo, il DOW su nuovo record. Il DOLL/YEN tocca il suo max3,5 mesi. E controbilancia il calo valori rifugio / diversificazione, che va a pesare su molte valute. Dapprima la NZD, a cedere il 5pc a fronte del nuovo Governo, poi AUD, con -2.50pc, dai dati inflazione in rallentamento oltre le attese, che porta il previsto rialzo tassi piu’ distante. Seguono i peggiori dell’ultima settimana, TURK -3pc, YEN -2.0pc, CHF -1.5pc. Con la forza maggiore del DOLL, ottimismo DATI economici, e rialzi continui sugli INDICI, mercato BONDS sempre sostenuto, cedono pure ORO, e metalli in generale, SEK, NOK, valute ASIA, ZAR, EMERGENTI, LATAM, MXN, CAD (tassi invariati) da minore valore rifugio/diversificazione. In miglioramento GBP, post dati, con crescita in accelerazione in attesa del rialzo tassi. Sostenuto RUBLO, debole YUAN. E prosegue il tentativo di recupero lento, graduale, dell’EURO, grazie ai recenti dati positivi, e allo scampato “pericolo” di un affondo, visto che i livelli di supporto e di fascia medio termine, hanno tenuto. Ha aiutato sicuramente anche l’acquisto di EUR/YEN, CH, e valute diversificazione. Il PETROLIO resta robusto, in attesa di Opec novembre, max1 mese.

Gli UTILI societari, valanga di pubblicazioni, nel contesto generale positivi. AUTO, maggiore incertezze, da SING che blocca nuove auto, GIAPP dopo i recenti ampi scandali, mette l’industria in declino, anche dall’ampio ritardo sul 100pc elettrico. GM USA con elevati stoccaggi. Meglio il LUSSO, che torna a vedere maggiore domanda e vendite. Sotto tono PHARMA e UTILITY Eu, BANCHE meglio. YIELDS piu’ sostenuti, SPREAD periferici Eu stabili. A favore il dato GER IFO, fiducia industriali a nuovo record, balzo degli ordini industriali in ITL, balzo della fiducia industriale ZEW in CH, con aumento dell’indice dei consumi. Crescita accelerata in UK, segno positivo per prox rialzo tassi. Balzo ordini beni durevoli in USA, oltre le attese. Unica nota di incertezze, la fase di riforma fiscale USA, ancora in stallo, e le trattative BREXIT tra alti e bassi, e debolezza MAY, formazione difficile piu’ del previsto per MERKEL-GER. Senza dimenticare CATALOGNA, NORD COREA, a tanti altri. Ma restano fattori marginali, che non interessano a nessuno al momento, come il fallimento del VEN in prossimità. Anche se, sono sicuramente stati fattori a freno ad ogni iniziativa di investimento, che hanno alimentato attendismo, attesa di fase correttiva (mai avvenuta a sufficienza) per “entrare”. In chiusura giornata, miglioramento BONDS, cedono INDICI da una certa fiacchezza, saturazione dell’ottimismo e segnali di eccesso forza. Con recupero EURO, migliorano ANGLO. Settore ORO, METALLI, COMMODITY deboli, migliorati nel finale.

Dati economici

PETROLIO scorte Usa calo, distillati e gasolio calo marcato oltre. +1.0pc – RAME -1.0pc – CH yield 10anni +0.02pc. indicatori consumo sett 1.56 da 1.50. ZEW aspett ott 32 da 28. Confederazione prev surplus 800mln per 2017. Vontobel afflusso massa forte, +2.0pc. export Cina-Hong Kong record max. Avaloq licenzia – UK yield 1.40. nuovi mutui 41.6 da 41.8k. gdp 3.trim +0.4 e 1.5anno, serv +0.4pc. Lloyds dati positivi, utili balzo. Fisco, multinazionali, in particolare web, eludono 5.8bln anno – GER yield 0.48. Lufthansa (Xetra: LHAB.DE - notizie) utili calo, -2.0pc. TMobile e Sprint verso merger. IFO ott 109.1 da 107.5, situazione attuale 124.8 da 123.7, clima eco 116.7 da 115.3. asta 10anni 0.48 da 0.40pc – FF yield 0.90. Renault (Londra: 0NQF.L - notizie) utili oltre. Sogefi -9,0, Europcar (Monaco: 28584919.MU - notizie) +3.0, BIC (EUREX: 512380.EX - notizie) -11pc – ITL yield 2.06. btp/bund 1.58. BPER outlook tagliato. Ordini industr ago 8.7 e 12.2anno, vendite +2.0 e 3.4anno. MPS (BSE: MPSLTD.BO - notizie) rientra, volatilità marcata, +15/-70pc. Mediaset (Amsterdam: MA8.AS - notizie) +3.5, Cattolica Ass (EUREX: CASH.EX - notizie) +3.5, Fiat (Hannover: FIA1.HA - notizie) -2.5, Saipem (EUREX: 577305.EX - notizie) -4.8. risparmio gestito +3.56bln, rallentato – ESP yield 1.64. ppi 3.4 da 3.3anno – NOK Norsk hydro utili +95pc – NL Heineken utili +20pc – UNGH tassi inv 0.90pc – POL disocc sett 6.8 da 7.0pc – CAD tassi inv 1.0pc – USA yield 2.44. asta 2anni disappunto, yield max ott2008 1.5960. mutui 30anni -4.6pc, yield 4.18 da 4.14pc. vendita case nuove +0.7 e 6.6pc anno, prezzi +18.9pc. McDonald utili rialzo, Chiplote min 5anni -12pc, da genn -18pc. AT&T (Sao Paolo: ATTB34.SA - notizie) utili -9pc. CocaCola utili +38pc. Visa (Xetra: A0NC7B - notizie) utili +11pc. Boeing (Swiss: BA-USD.SW - notizie) -2.0 – INDIA aucap +32bln infusi da governo su banche statali, non performing loans valutati doll 153.5bln. previsione gdp a min 4anni da misure governo contro cash – VEN trova risorse per cedole. Oro 30tnl depositato presso DeutscheBk Germania – AUD inflaz 3.trim 0.4 e 1.8anno. Antofagasta (Other OTC: ANFGF - notizie) e Fresnillo (Francoforte: A0MVZE - notizie) produz metalli ampio rialzo – PHIL Bca Cenrale vara interventi tattici per ridurre la volatilità forex – CINA attesa emissione petro-yuan prox 2mesi – BRAS fid con sott 83.7 da 82.3 – INDIA M3 6.8 da 6.0pc – ZAR budget -147bln da -152bln.

Autore: Bruno Chastonay Per ulteriori notizie, analisi, interviste, visita il sito di Trend Online