Telecom Italia mostra i muscoli. Per i broker può salire ancora

L'andamento negativo mostrato anche oggi da Piazza Affari non sembra disturbare più di tanto Telecom Italia (Amsterdam: TI6.AS - notizie) che, sulla scia di quanto già avvenuto nelle ultime sedute, continua ad inviare segnali positivo. Il titolo, dopo aver chiuso la sessione di ieri con un rialzo dello 0,2% in controtendenza rispetto al mercato, anche oggi mostra maggiore forza del Ftse Mib. Mentre scriviamo le azioni del gruppo telefonico vengono scambiate a 0,8165 euro, a ridosso dei massimi intraday, con un progresso dello 0,49% e oltre 32 milioni di titoli transitati sul mercato fino ad ora, rispetto alla media giornaliera degli ultimi tre mesi pari a circa 86 milioni di pezzi.

Credit Suisse (IOB: 0QP5.IL - notizie) : potenziale upside nel breve, più cautela nel lungo

Quest'oggi Telecom Italia è finito sotto la lente del Credit Suisse, i cui analisti ritengono che probabilmente il gruppo batterà la sua guidance nel breve termine sul fronte dell'Ebitda.
La banca elvetica ha così deciso di rivedere al rialzo le sue stime sul margine operativo lordo alzandole in media di circa il 10% a 8,568 miliardi di euro per l'anon in corso, a 8,638 miliardi per il 2018 e a 8,562 miliardi per il 2019, segnalando che tali valori si collocano al di sopra di quelli del consensus.

Gli analisti richiamano l'attenzione sulla crescita del mercato della banda larga in Italia e credono che questo trend sia destinato a proseguire. Telecom Italia è vincitore in questo mercato, visto che sta incrementando la sua quota tramite il bundling in tv, avendo peraltro in programma di reinvestire parte dei proventi derivanti dall'aumento dei prezzi in maggiori spese di marketing.

Il Credit Suisse segnala che Telecom Italia scambia ancora a sconto rispetto al settore di riferimento e nel breve il titolo potrà raggiungere valutazioni più elevate se le previsioni degli analisti sul wireline si riveleranno corrette.
In ottica di più lungo periodo però la banca elvetica opta per la cautela, visto l'arrivo in Italia di Iliad (Londra: 0MGY.L - notizie) che potrebbe favorire una certa pressione sui prezzi nel mobile.
Per questo motivo gli analisti mantengono sul titolo una raccomandazione "neutral", con un prezzo obiettivo alzato però da 0,9 a 1 euro, alla luce della revisione delle stime sull'Ebitda.

Mediobanca (Milano: MB.MI - notizie) : i prossimi catalizzatori per Telecom Italia

Bullish invece la strategia di Mediobanca Securities secondo cui Telecom Italia potrà sovraperformare il mercato, con un target price a 1,34 euro. Per gli analisti l'attenzione deve rivolta ai prossimi catalizzatori, rappresentati dai due appuntamenti in agenda a maggio: l'approvazione dei risultati del primo trimestre del gruppo e il rinnovo del Cda.

Con riferimento a quest'ultimo evento, Mediobanca richiama le indicazioni riportate dalla stampa secondi cui il gruppo Vivendi (Londra: 0IIF.L - notizie) , in occasione del rinnovo del Board di Telecom Italia, starebbe valutando un piano per affidare maggiori poteri all'AD Flavio Cattaneo.

L'idea è che una governance semplificata finalizzata ad incrementare la percezione di Telecom Italia come gruppo indipendente potrebbe essere apprezzata dal mercato.
Gli analisti segnalano che il business italiano dell'ex monopolista italiano scambia a sconto del 25% rispetto ai competitors e ciò è ingiustificato se si tiene conto dei solidi risultati consegnati dal gruppo.

Mediobanca non è preoccupata per l'arrivo di Iliad a fine anno e vede molto valore in Telecom Italia agli attuali prezzi di Borsa, anche alla luce dei prossimi catalizzatori che potrebbero essere i risultati del primo trimestre del gruppo, il rinnovo del Cda e li consolidamento del settore delle telecomunicazioni in Francia o in Brasile.

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