Borse: consigliata prudenza in estate. I market movers nel breve

La settimana ieri si è aperta all'insegna degli acquisti per i principali mercati azionari che nelle ultime giornate però hanno mostrato qualche segnale di nervosismo. Come evidenziato da Andrea De Gaetano, analista e portfolio manager presso Olympia Wealth Management, le Banche Centrali si stanno decidendo lentamente decidendo a normalizzare la situazione alzando i tassi di interesse.

Mercati innervositi dalle Banche Centrali: come agire?

L'indecisione dei vari Board sta innervosendo però gli investitori, come evidenziato dai violenti movimenti che si sono avuti sulle valute e sui titoli governativi.
Proprio alla luce degli attesi rialzi dei tassi e della stagionalità poco favorevole ai mercati azionari, l'esperto assume un atteggiamento ancora più prudente per la stagione estiva.

Il suo consiglio è di rimanere scarichi di titoli in modo da poter cogliere migliori opportunità nell'ultima parte dell'anno. A detta dell'esperto non è facile dire se siamo all'inizio di una nuova epoca di tassi al rialzo come sembrerebbe o se qualche imprevisto porterà le Banche Centrali a mantenere lo status quo.
Molto dipenderà anche dai dati macro in arrivo che potranno condizionare in una direzione o nell'altra le scelte di politica monetaria.

I market movers in America

Oggi sul fronte macro Usa sarà diffuso l'indice settimanale Redbook relativo alle vendite al dettaglio nelle maggiori catene Usa, ma ben più rilevante sarà l'aggiornamento delle scorte all'ingrosso che a maggio dovrebbero mostrare una variazione positiva dello 0,3% rispetto al calo dello 0,5% precedente.

Da segnalare un nuovo discorso di John Williams, presidente della Fed di San Francisco, oltre al quale parlerà anche Neel Kashkari, a capo della Fed di Minneapolis, ma è previsto anche un discorso di Lael Brainard, membro della Banca centrale americana.

Sul versante societario da segnalare prima dell'avvio degli scambi a Wall Street i risultati trimestrali di PepsiCo (NYSE: PEP - notizie) dai quali ci si attende un utile per azione pari a 1,4 dollari.

Domani sarà diffuso l'indice settimanale relativo alle richieste di mutui ipotecari e nel pomeriggio sarà reso noto anche il report sulle scorte strategiche di petrolio da parte del Dipartimento dell'energia.
Da segnalare mezz'ora dopo l'avvio degli scambi a Wall Street l'audizione alla Camera del numero uno della Fed, Yanet Yellen, che presenterà il rapporto di metà anno sulle linee guida della politica monetaria.

Due ore prima della chiusura del mercato sarà diffuso il Beige Book, il tradizionale rapporto della Fed sullo stato di salute dell'economia a stelle e strisce.
Poco dopo ci sarà un discorso di Esther George, presidente della Fed di Kansas City.

Giovedì si conosceranno le nuove richieste di sussidi di disoccupazione che dovrebbero calare da 248mila a 245mila unità. Per i prezzi alla produzione di giugno le attese parlano di una lettura sulla parità, in linea con l'indicazione precedente, mentre la versione "core", dovrebbe mostrare una variazione positiva dello 0,2% rispetto allo 0,3% di maggio.

Da segnalare l'audizione al Senato della Yellen che difficilmente aggiungerà indicazioni di rilievo rispetto a quelle già emerse alla vigilia alla Camera.
In agenda un discorso di Charles Evans, presidente della Fed di Chicago, oltre al quale parlerà anche Lael Brainard, membro del Board guidato dalla Yellen.

Sul versante societario da segnalare prima dell'avvio degli scambi i risultati trimestrali di Delta Air Lines (NYSE: DAL - notizie) .

Più ricca di eventi sarà l'ultima seduta della settimana quando si conosceranno le vendite al dettaglio di giugno che dovrebbero salire dello 0,2% rispetto al calo dello 0,3% precedente, mentre al netto della componente auto si stima un progresso dello 0,2% dalla flessione dello 0,3% di maggio.
Per l'inflazione di giugno le previsioni segnalano un rialzo dello 0,1% rispetto al calo dello 0,1% del mese precedente, mentre la versione "core" dovrebbe mostrare un incremento dello 0,2% contro lo 0,1% di maggio.

In agenda anche la produzione industriale che a giugno dovrebbe salire dello 0,3% dopo la lettura sulla parità del mese precedente, mentre la capacità di utilizzo degli impianti dovrebbe aumentare dal 76,6% al 76,7%.
Per le scorte delle imprese a maggio si stima un rialzo dello 0,3%, in recupero rispetto al calo dello 0,2% precedente, mentre il dato preliminare della fiducia Michigan di luglio dovrebbe aumentare da 94,5 a 95,8 punti.

Da segnalare un discorso di Robert Kaplan, presidente della Fed di Dallas.

Prima dell'avvio degli scambi saranno resi noti i risultati del primo trimestre di Citigroup (NYSE: C - notizie) e di Jp Morgan, dai quali ci si attende un utile per azione pari rispettivamente a 1,22 e a 1,6 dollari, mentre dai conti di Wells Fargo (Swiss: WFC-USD.SW - notizie) ci si attende un eps pari a 1,01 dollari.

I dati macro e gli eventi in Europa

In Europa per oggi non sono in agenda dati macro di rilievo e si segnala la riunione dell'Ecofin dopo quella odierna dell'Eurogruppo.
Da seguire in Spagna l'asta dei titoli di Stato con scadenza a 6 e a 12 mesi per un ammontare compreso tra 4 e 5 miliardi di euro.

Domani si conoscerà in Europa il dato relativo alla produzione industriale di maggio che dovrebbe mostrare una variazione positiva dello 0,3% rispetto al rialzo dello 0,5% precedente.

Giovedì si guarderà alla Germania dove sarà reso noto il dato finale dell'inflazione che a giugno dovrebbe salire dello 0,2%, in linea con l'indicazione preliminare e in rialzo rispetto al calo dello 0,2% precedente. Anche per l'inflazione armonizzata di giugno si prevede un rialzo dello 0,2% dopo la flessione dello 0,2% di maggio.
In Francia l'indice dei prezzi al consumo a giugno è atteso sulla parità, in linea con l'indicazione precedente.

Venerdì in Europa sarà diffusa la bilancia commerciale di maggio, mentre in Italia sarà resa nota l'inflazione di giugno che dovrebbe mostrare un calo dello 0,1%, in linea con la lettura del mese precedente.
Dopo la chiusura delle Borse europee è atteso il responso di DBRS sul rating dell'Italia.

I titoli e i temi da seguire a Piazza Affari

A Piazza Affari oggi sarà da seguire LVenture Group in occasione dell'investor Day, mentre domani si guarderà ai titoli del settore petrolifero in vista del report sulle scorte strategiche Usa.

Giovedì da seguire Brunello Cucinelli nel giorno in cui si riunisce il Cda per l'approvazione dei dati preliminari relativi al primo semestre dell'anno in corso.

Venerdì sarà sotto i riflettori Fca in vista dei dati relativo alle immatricolazioni di auto in Europa che saranno diffusi dall'Acea con riferimento al mese di giugno.
Sotto la lente anche i bancari che potranno risentire dei conti trimestrali di Citigroup, Jp Morgan e Wells Fargo.

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